股价经过长时间大幅上涨后,总有一天会形成顶部,顶部的形成时间通常较短,如果通过滞后的均线系统或趋势线来判断,将会吐出不少利润,因此通过顶部反转形态来辅助判断顶部非常有必要。下面讲解常见的底部反转形态。
1.双顶(M头)
双顶也称M头或双头,是股价连续两次上冲的高点大致相同时形成的“M”形状的头部形态,它通常出现在股价上涨的过程中或阶段性的顶部。形成M形后,股价通常会面临大幅度的回调,因此出现该形态后,当股价放量跌破颈线时,就应及时卖出该股,其形成过程示意图如图8-32所示。
双顶的第二顶需缩量
由于双顶是顶部反转形态,通常是主力拉高出货造成股价回落,为了卖得好的价钱,主力会再用少量筹码对倒向上拉升,但由于此时主力以出货为主,无心再往上做,因此,第二次拉升不是真正吸筹,只是虚张声势吸引跟风盘,此时通常是缩量的。如果第二次拉升是放量的目大于第一个高点的量,则极有可能是主力做M形态诱空,股价可能会继续创新高。
图8-32M头形态示意图
双顶的两个高点通常在同一水平位附近,两个最高点的连线叫压力线。双顶形态的第二个高点通常比第一个高点低,但也有少数情况比第一个高点略高。在双顶形成后,股价跌破颈线位时一定要及时卖出。
应用实例:联创光电(600363)M头形态分析
联创光电2014年10月底至12月上句的日K线图形成了典型的M头形态,在11月14日出现一个高点,之后股价回落后反弹,再次冲高到第一个高点附近的位置,但这次上升成交量明显大幅萎缩,之后股价开始大幅度回调,如图8-33所示。
图8-33联创光电M头反转形态
2.头肩顶
头肩顶也称三重顶,它可以说是M头的复合形态,比M头多一次冲顶过程。当股价第三次上冲前顶失败回落后,颈线被有效跌破时就正式宣告头肩顶成立了。其形成过程示意图如图8-34所示。
头肩顶形态在向下突破后,其跌势通常比M头更强烈,但该形态的形成时间较长,需跌破颈线才能被确认。
图8-34头肩顶形态示意图
头肩顶形态第二顶的位置比其他两顶更高,就像人的头部和两肩,在形成过程中,左肩的成交量最大,头部成交量略小些,右肩成交量最小。成交量呈递减现象,说明股价上升时的买气越来越弱,股价要到头了。所以头肩顶形态是一种明显的见顶信号,一旦头肩顶形成,股价下跌已成定局,应及时抛出所有筹码。
应用实例:三房巷(600370)头肩顶形态分析
三房巷经过长时间的大幅上涨后,于2014年9月初至12月中旬形成头肩顶形态,且2014年10月14日的头部形成时明显缩量,2014年11月14日左右的右肩形成时量能更小。
当11月11日股价有效跌破颈线位时便宣告长期上涨趋势即将反转,应尽快清空该股。之后股价对颈线进行了一次回抽但没站上颈线,便开始连续下跌,如图8-35所示。
图8-35三房巷头肩顶反转形态
3.圆弧顶
圆弧顶与圆弧底的形成过程相反,其形成过程是股价上升到高位后,开始缓慢上升,到达顶部后,股价又缓慢下跌,每次回落的高点都略低于前一次形成的高点,整个形态像一个圆弧(标准的圆弧顶很少见,大多数不太标准)。但在圆弧顶发展的末期,成交量会放大,股价会逐渐加速下跌。
应用实例:金瑞科技(600390)圆弧顶形态分析
金瑞科技在2014年7月至9月股价保持高位横盘,随后股价逐渐走出一个圆弧顶的形态,于2014年11月28日开始加速下跌,如图8-36所示。
图8-36圆弧顶形态
由于在目前这个容易大涨大跌的A股市场,顶部的形成通常比底部快得多,因此圆弧顶并不多见,通常是先知先觉的主力预判大市要反转后,先于大市开始慢慢出货形成的。
4.尖顶
尖顶与V形底形态相反,因此又称为倒V形。与V形反转相同的是,尖顶反转也通常发生在股性非常活跃的中小盘股身上,当股价剧烈波动的时候,股价先大幅度上升,在上升势头强劲的时候却突然转为快速下跌,令人防不胜防尖顶形成时需注意市场环境是否配合。
尖顶反转形成的顶非常尖锐,通常在几个交易日之内便形成,而且在转势时成交量会大增。见到此形态一定要果断止损出局。在出现V形反转形态后,同样要注意整体市场的情况,如果整体市场同步下跌,则尖顶形成后的跃幅通常也比较大:如果大盘仍然强势,则可能只是个股的一次快速洗盘行为或有突发利空所致。
应用实例:盘江股份(600395)尖顶形态分析
盘江股份在2014年3月下句开始一波连续上涨,在上涨过程中不断收出实体较长的阳线,上升势头强劲,谁料5月13日股价收出阴线,至此开始便连续下跌,形成尖顶,如图8-37所示,随后股价持续下跌进入下降行情。
图8-37盘江股份尖顶反转形态
5.顶部岛形反转
顶部岛形反转与底部岛形反转的形成过程相反,即股价经过长时间大幅度的上扬后,在高位突然跳空上涨,然后股价整理震荡几日之后,突然某日又跳空低开,形成两个缺口,且两个缺口的位置大致处于同一区域,使顶部形成孤岛状。顶部岛形反转一旦形成,股价在短时期内将下跌。
应用实例:海澜之家(600398)顶都岛形反转形态分析
海澜之家在2014年10月17日跳空上涨形成射击之星,两个交易日后又跳空跌停,形成岛形反转(孤岛只有一根K线是比较特殊的情况,但也属于岛形),之后出现一波下跌,如图8-38所示。
图8-38海澜之家顶部岛形反转形态