全球宏观投资收益高于普通投资工具，而且高于其他大多数对冲基金策略。这些更高的收益主要是因为其投资的灵活性，他们不仅可以投资于股票和债券，还可以投资于自然资源和货

投资者一般都会觉得管理期货和全球宏观两种策略很相近。实际上，我们有时碰到一些声称为管理期货的基金也可以归为全球宏观，反之亦有。而且我们还会经常发现在很多FOFs

当诸如索罗斯这样的全球宏观策略的先驱们关闭了他们的基金时，新生代的宏观管理人，如里尼·豪杰路德(Renee Haugerud )和Clarium资本公司的皮特·

有多少宏观对冲基金管理人,就有多少宏观投资策略和交易方法。但是这些玩家和方法策略还是有很多共同点的。第一,前面已提及,宏观玩家都乐于在多个部门投资，而且使用多种

管理期货存在三种主要的劣势：保证金要求、显著下降和羊群效应。保证金与股票的比值一般介于5%-20%,如此少的资金就能支持一笔交易，所以当商品市场发生了意料之外的

我们已经谈及了管理期货的三个主要优势：投资于全球市场的便易性； 分散化；低组合风险。我们引用的纵向历史研究也已表明：在股票和债券组合中引入CTAs,可以提高最终

虽然管理期货与股票、债券和其他一些主要市场的相关性较小,但它们取得丰厚的回报还需要依赖于交易员的技术和策略，交易人员还得依靠复杂的交易模型来决定他们的买和卖。交

ELS策略有三个劣势：(1)选股风险；(2)轧空风险；(3)与股票和其他基金的高相关性。ELS和市场中性策略都强烈地依赖于选股，同样，它们都对选股风

ELS策略有四个主要优势:1、在过去很长以段时间内，股票市场都是上涨的，历史上其年均总回报率在10%这个级别上,ELS为我们提供了能伴随股市上涨而获利的投资工具

现代ELS管理人采用如下三种策略使其与那些只做多的同行们区分开来:卖空、期权的买卖和使用杠杆。卖空在股价下跌时可以获利,如下是其工作机理:ELS管理人从第三方(

在投资于任何一只对冲基金之前,都要对其进行专门的尽职调查。尽管有这个提醒和警告,还是有很多投资者在未作预先调查的情况下,就把相当多的资金交给了奸诈的对冲基金经理

对冲基金具有高度风险性，这种看法在对冲基金几乎只面对超级富豪投资者时就产生了。这种观点在1998年达到顶峰，当时长期资本管理公司(Long Term Capit

最早接受对冲基金和对冲基金的基金的是那些净收入较高的投资者和家族账房。过半的投资资金来源于“精明投资”,尽管他们的步伐慢于那些机构。我们可以参考一些投资者数据库

是的，问题在于规模大小和头寸集中度。在老虎基金，我从不需要担心我的头寸太大。事实上，老虎基金的关键在于管理内部预期，因为朱利安总是会持有被告之的最大可能规模水平

请听我细细道来。我在普林斯顿大学念历史专业，结果误打误撞进了法学院，因为那是文科专业应该选的。在我大四那年中期，我忽然幡然醒悟,陷入一阵恐慌，心想:“我可不想当