规避与防范权证凤险的建议与措施 一、加快产品创新，增加供给平抑过度投机 2008年我国内地沪深权证市场成交额达到2.73万亿元，已经跻身世界权证市场的前三甲。但

权证投资风险对冲模拟分析 下面以宝钢JTB1（580000整个存续期的数据为例，介绍投资人利用标的资产对冲权证风险的方法，并进行成本测算和绩效评价。 假定：宝钢

权证市场风险的规避与对冲 1.应对风险的常用策略 “市场有风险，投资需谨慎”，这是金融投资行业路人皆知的俗语。然置身于金融市场的投资者在资本追逐利益外衣的包裹下

我国内地权证市场风险的vaR测试 在此，运用最简单的历史法VaR计算方式，可以对国电JTB1的相关数据模拟计算2006年9月6日投资人的VaR。虽然国电JTB1

权证风险因子压力测试和极值分析 VaR较为准确地度量了权证市场正常波动情况下，权证与标的资产组合的市场风险，但实际权证市场中极端波动情景和事件时有发生，权证市场

权证风险VaR值度量方法 VaR（ Value at Risk）即“在险价值度量方法”（以下称“VaR”），“vaR”是种利用概率论和数理统计进行风险量化和管理

权证风险因子全微分基础解读 对不同的权证投资者而言，其风险偏好程度和风险承受能力都是有区别的，因而，对权证价格与权证标的资产价格波动的敏感度也存在差异性。满足不

权证投资风险规避与防范 我国内地权证市场是经历过坎坷波折的新兴市场，无论是1992年首次推出权证，还是2005年市场的重新启动，都有着特殊的历史背景。与其他发达

实证结果的深度解读 以上实证分析从三个层面对我国权证价值判断与价格过度偏离问题进行了研究与分析。基本的结论是，无论是单一样本还是总体样本均存在过度偏离现象，认沽

比较框架下权证价值与价格过度偏离分析 ——以香港权证为照 通过前文分析，可以认为，我国内地权证市场无论在单一样本和总体样本分析框架下，均显现出价值与价格偏离的现

总体样本下权证价值与价格过度偏离分析 ——以所有权证为例 从上面的分析可知，宝钢权证市场价格不仅在多个时点大大高于权证价值而且长期来看其变化趋势也独立于权证价值

单一样本下权证价值与价格过度偏离分析 ——以宝钢权证为例 一、样本采集 宝钢权证是我国内地恢复权证市场后第一只上市产品，以宝钢权证作为中国权证产品研究案例，从样

股权分置改革下的权证市场 隔9年之后，2005年4月30日，随着《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》发布，中国证监会宜布启动股权分置改革试点工作，正式

我国早期不规范的权证市场 我国早在1992年就对权证的应用进行了尝试，。我国内地股市的第一个权证是1992年6月8日上海证交所在沪市推出的大飞乐股票权证，代号为

我国权证价值与价格过度偏离分析 ——实证研究我国内地自2005年权证发行上市以来权证市场中关于权证价格“暴涨暴跌”、“齐涨齐跌”的现象格外引人瞩日①权证价值与价