1.产业链产业链是指从一种或几种资源通过若干生产流通环节抵达终端消费者的路径。根据融资企业的产品或服务的定义,可以确定该企业所处的产业及产业链的具体位置,进而可

交易背景(DealBackground)包括项目来源、目标公司介绍、融资或股权出让计划三个内容。“项目来源”部分陈述是谁提供了项目信息。在PE的实践中，部分项目

目标公司必须明确地告知PE的投资额及投资后可获得的股权比例。PE也要了解整体股权结构及其他股东的状况,因为其他股东可能反对控股股东单方面的引资计划或行使其优先认

PE要了解目标公司通过股权融资获得的资金的具体用途是什么。一般而言,下列项目PE的兴趣不大:目标公司业主或管理层声称发现新机遇，欲跨行业投资; 目标公司新建生产

PE投资是基于对企业未来成长性和盈利能力的判断。尽管过去并不代表未来,但企业经营的历史记录仍然对PE的判断产生重要的影响。在我们获得的项目信息中,有相当一部分是

有些热情的中介在项目尚未成熟时就急于向PE推荐。有时,项目中介发现一些公司业绩较好、市场地位较高,就迫不及待地找到企业的业主并声称要帮助他上市或扩大产能。企业的

与案例1中的情形相反,中国很多企业家或项目中介向PE提供的项目计划书洋洋洒洒数十页,但却云山雾罩,令人疑窦丛生。有些明显自相矛盾的信息被罗列在一起,内容排列杂乱

曾有一位项目中介,他对帮助PE寻找投资项目很有热情,也与很多民营企业家有着良好的私人关系。但在他刚进入行业时,因为对PE业内的规则不是很清楚,急于求成,在未经充

代表买方(即PE)的项目中介在交易成功后将获得PE支付的中介费,中介的这一利益可以在交易前通过中介协议的方式确认。中介费金额根据华尔街上普遍采用的雷曼公式( L

拥有成熟而广泛的项目来源渠道是PE投资/收购活动得以顺利进行的基础。PE接触到的项目越多,则其实现投资/收购的机会才可能越多。PE基金管理公司的专业人员的数量是

交易完成只是“故事”的开始,而不是结束!收购的成功并不等同于成功的收购。交易结束、双方完成交割即意味着PE收购目标公司的成功。成功的收购是指PE以“满意”的价格

交易结束(Deal Closing)可以被表述为收购交易双方完成了交割。交割是指卖方(即企业主)向买方(即PE)实质转让了交易标的,买方向卖方支付了价款(现金股

过渡阶段是指从签订收购协议至交割结束交易的时间阶段。通常,收购活动总会存在这样一个阶段,即签约双方需要一定时间来实现协议的成交条件并为交割做好准备。PE需要时间

谈判签约是收购过程的主要活动。这一过程是交易双方在律师的帮助下完成的。1.剥离附属业务与高风险资产 谈判签约的一个核心问题是确定交易标的。交易标的并不总是目标公

中国内地很多企业家并不完全理解PE进行尽职调查工作的重要性。有些企业家甚至认为被调查就是不被信任,就是有经济问题。鉴于中国经济体制改革的特殊背景很多企业在其成长