交易背景(DealBackground)包括项目来源、目标公司介绍、融资或股权出让计划三个内容。
“项目来源”部分陈述是谁提供了项目信息。在PE的实践中，部分项目信息是由中介提供的,部分是来自于PE内部，包括项目开发主管投资组合公司的扩展计划等等。PE需要及时将项目进展情况告知信息提供人，以及必要时需要他们提供帮助。
“目标公司介绍”是对目标公司发展史与经营现状的概括介绍。这部分信息的来源是商业计划书以及PE分析人员的独立调查。其主要内容包括目标公司的:
成立时间与地点,包括其前身(公司)的成立时间与地点。经营时间的长短将有助于PE判断企业所处的发展阶段、管理层的经验和能力。经营地点反映企业所处的区域经济与人文特征，包括企业是靠近供应商还是靠近客户、政府的效率与影响力、当地的劳动力供应与素质状况,等等。
所有权性质,是私营还是国有。如果是国有企业,则PE需要考虑有关职工大会批准、资产评估、产权交易等的特殊规定,以及人员处置、附属产业剥离、债务与应收账款处置等典型问题。
当前的股权结构。PE要了解将来的合作伙伴,这将影响企业未来的决策以及决策的执行。此外,PE要特别关注某些特殊的股权结构,例如因国企改制带来的员工持股会代持股所导致的潜在法律问题。
主营业务，包括主要产品或服务(尤其是差异性)、产能与实际产量、主要供应商和客户、主要竞争者和行业地位、近三年主要财务数据等内容。准确地定义企业主营业务是行业研究的前提。
管理团队,包括他们的教育背景、职业经历、目前职位。必要时,还包括组织结构图。
技术研发，包括现有技术来源、专利或专有技术情况、研发人员的教育背景与职业经历、历年研发投入占销售收入比例,等等。
“融资计划”是对企业未来发展规划的概括介绍。这部分信息的来源是商业计划书,其内容包括:
融资金额与股权比例,即企业主愿意出让多少股权以换取相应的投资额。
资金使用计划,包括用于扩建厂房购置设备的资本性支出、增加流动资金以及用于并购/投资其他企业。
对投资退出机制的安排,包括时间、方式(如IPO或回购)。
