期权合约的隐含波动率可以被认为是各种各样的市场协议。交易者、分析师以及其他参与者,对基于全体股票预测股价及其期权合约价值的变化，很感兴趣,他们会得出合约剩余时间

期权合约的理论公允价值基于五大要素计算:(1)当前股票价格;(2)合约行权价;(3)股票价格历史被动率;(4)到合约到期日为止的天数; (5)利率。 将这些变量

波动率是资产回报方差的平方根,用于显示围绕平均价格资产价值的变量。对于过去40年的交易人数来讲,它一直是风险的标准衡量指标。波动率测量的是,在特定的时间段内，资

 隐含波动率对期权交易至关重要,内为它会预测标的股票的价格将如何表现。期权合约价格基于股票价格;股票价格越趋向价内,期权合约价值增加越多。因此，如果能够精确地预

对期权交易者来讲,成功预测期权合约的隐含被动率极其重要。但是,这种预期会导致一个核心问题,它与多年来期权交易者的表现以及交易者整体相关一交易 者必须是-位先知。

首先是头寸期权,或价差期权,波动率的长或短要一致，并且维加(Vega)值、伽马(Gamma)值和西塔( Theta)值处于市场的同一侧一三 者均为正值,或三者均

通常情况下,在投资任何产品之前，经纪人都会向客户提出警示:过去表现并不能保证未来的结果。 没有人能够预测未来,但是,就波动率和不确定性而言,很多人习惯性地认为这

固化在标的资产中的风险,为该资产的隐含波动率建立起了公允价值。通常以及长期情况下,波动率的公允价值可能与其市场价格或参考隐含波动率出现背离。与某资产的市场隐含波

一般情况下，专业做市商通过维持“德尔塔付冲”(deltahedged)交易波动率。换句话说,他们买人或卖出头寸,随后,通过买人机标的股票股份对中(保护)该期权头

 有两种测量波动率的方法:历史波动率和隐含波动率。历史波动率基于不同时间段的历史价格来测量标的证券价值变化。一般而言,交易者通过计算既定时间段内标的证券价格的日

波动率衡量的是不稳定性。挥发性物质往往会容易改变其形式。举例来说,低沸点液体容易变成气体。汽油是易挥发液体。但这并不意味着汽油容易着火(尽管它能),反而,甚至在

尽管场内期权自1973年就已经存在，但是很多投资者还是选择远离它们，认为期权要么风险太大，要么就是难以理解。其他人在期权交易过程中产生了不愉快的经历,因为他们和

衍生品是金融工具,其价值和回报保证源自于其他事物的价值,后者一般情况下称之为标的资产。标的资产一般 是单一公司或政府利率,但是,这肯定不是必要条件。例如，衍生品

过去几十年间，金融危机出现的次数前所未有，在没有经过事后研究总结的情况下,30多年前,有谁能够预测到任何-种动荡的市场条件呢?该清单令人震惊，包括《布雷顿森林协

 风险是具有量化概率随机事件的直接结果。某事件的概率----无论是明天天气状况，篮球比赛结果.还是股票收盘价一都可以通过两种方法确定,要么利用对以往事件频次的实