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当项目进入尽职调查阶段, PE通常会成立项目小组,专门负责各项事宜。尽职调查的实施过程如下:在尽职调查之前,与目标公司的业主及管理层充分沟通,打消他们的误解和顾
在投资委员会批准了尽职调查( Due Diligence)之后, PE团队开始组织尽职调查工作。尽职调查是投资决策前最后一次“把关"。尽职调查由PE委托独立的第
条款清单( Term Sheet)是股权投资条款清单( Termn Sheet of Equity Investment)的简称。条款清单是PE与企业主就未来的
投资备忘录综合了商业计划书、行业研究公司调研的全部有效信息。在投资备忘录中,要列举下列信息: 目标公司:发展史、主要业务、管理层情况、融资结构、市场地位; 投资
当PE的市场调研显示目标公司所在的行业具有良好的成长预期或整合机会时,PE团队会深入调查目标公司的经营状况。公司调研的目的主要包括: (1)证实目标公司在商业计
在获得项目信息后, PE团队中的分析员会着手进行调研。通常,项目(目标公司)会按照其所处的发展阶段划分为创立(StartUp)阶段、早期(EarlyStage)
获取投资机会( Deal Sourcing)是PE投资的起点,也是PE团队的重要工作内容。成熟的PE都拥有广泛的项目渠道从而及时获取大量的项目信息。为PE提供项
在某种意义上,PE是“机会主义者"。这并不是说PE是投机者,而是反映了这样一个事实:PE在何时、投资于哪个项目具有偶然性。尽管成熟的PE都有其赖以成功的投资标准
就单个投资项目而言,典型的PE投资流程主要包括三个阶段,以下分别简要介绍。1.第一阶段:从获得项目信息到签署购买协议(Sales & Purchase Agre
1.制度层面(1)对外资PE而言,中国的制度环境并不宽松。 2001年底中国加入WTO,按照承诺,在5年过渡期内,很多产业将逐步对外资开放。在这个背景下,相关部
1.解决金融瓶颈问题中国作为发展中国家,存在着金融发展滯后问题。现代经济是货币信用经济,金融制度是一国经济制度的核心,“物随钱走”,金融资源的配置最终决定了经济
只要符合PE的投资标准,下列企业都有可能获得PE的帮助:企业计划扩张,包括并购目标公司、扩展现有业务和新增业务; 企业计划策动行业内整合; 企业发展遇到瓶颈;
在国际并购舞台上,产业资本和PE是最为活跃的力量。它们的区别如下。1.资源禀赋不同 产业资本具有自身的产业特点,处于产业链的某个部位, 拥有业内专家和自己的管理
下文是PE投资与传统的商业银行信贷和股票市场IPO的一个简单比较,读者不难发现PE投资的鲜明特点。1.商业银行的债务融资 方式:抵押贷款或信用贷款。 银行会问企
PE这一名词在30多年前还不存在,如今则已成为一个管理资金超过8000亿美元的庞大行业。创立之初,PE类似于小作坊,如今很多已发展成全球规模。早期PE的收购行动
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