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为什么DPW算法适合于高频环境?DPW算法特别适合于高频环境,这是因该算法具有如下特性:通过减少每次进行资产配置时交易策略的数量,DPW算法避免了输入值估计误差
离散配对优化算法的工作机制是怎样的?1.将投资组合的候选策略按照夏普比率从高到低排名,此步骤利用了这样一个事实,即夏普比率本身就是一个衡量交易策略在有效边界上所
为何现有算法不适合高频交易?现有的一些算法,无论他们在资产配置计算上的复杂性和准确性如何,可能都不是非常适合在高频交易环境下进行应用。首先,高频交易中一秒钟的延
多少比例的资产应当配置给哪一个交易策略?在我们完成对单个证券和交易策略表现的评估,且确定表现最佳的策略之后,我们就可以利用这些最佳策略来构建投资组合。这个步骤称
投资组合应当使用多大的杠杆率?有两种方法涉及了投资组合最优化过程中的杠杆比率问题,它们分别是基于期权产品的投资组合保险(option-based portfol
什么是贝叶斯投资组合分配办法?在贝叶斯设定下,均值和方差——协方差的估计值都有一个与之相关联的置信区间,以度量估计的准确性。准确的估计值的置信区间较窄,而不准确
如何处理投资组合优化中的估计误差?所有投资组合最优化过程都涉及估计收益率的均值、收益率的方差以及相关系数。经典的Markowitz (1952)的方法将估计出的
相关系效不对称情形下的投资组合多样化问题是什么?投资组合最优化问题假设无论是在上升市场还是在下降市场,交易策略之间的相关性不会有什么太大变化。然而,Ang和Ch
借出资金能够给投资者带来哪些好处?借出资金能够给投资者带来两点好处:1.投资者可以获得比无借出情形下任何时候都低的风险。2.在可以借出的情况下,投资者的收益与风
如何用图形表示的投资组合优化问题?任何投资组合管理工作最关注的都是最小化风险,同时最大化收益。投资组合优化这门学科起源于Markowitz (1952)的开创性
如何创建和管理高频策略投资组合?投资组合的管理过程就是将交易资金在最佳可用交易策略之间进行分配。在此过程之中,我们需要同时将以下两点牢记于心:1.最大化交易总资
统计套利如何应用于期权?在期权和其他收益结构非线性的衍生工具中。统计套利操作通常使用具有同一标的物,但是在某一方面又有所不同的衍生工具组成交易配对。此不同点通常
指数和ETF套利如何进行?指数套利是利用指数与其组成成分之间的相对定价偏差进行交易的一种策略。根据一价定律,指数价格应该等于由组成指数的所有证券构成的投资组合的
如何进行期货/股票套利?就对市场信息公告的反应而言,期货市场的调整要比现货市场更为迅速。例如Kawaller, Koch和Koch(1993)证明了在Grang
什么叫做基差交易?期货合约及其标的物之间的统计套利被称为“基差交易”( basistrading)。如同股票配对交易,基差交易过程遵循如下步骤:估计同期价差的分
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