什么叫做基差交易？
期货合约及其标的物之间的统计套利被称为“基差交易”( basistrading)。如同股票配对交易，基差交易过程遵循如下步骤:估计同期价差的分布，持续监测价差变动，并且就此采取行动。
Lyons (2001)记录了涉及6对货币的基差交易策略的结果:马克/美元、美元/日元、英镑/美元、美元/瑞士法郎、法国法郎/美元和美元/加元。此策略假定现货和期货的价差会向其均值或是中值回归。它的工作机制如下:当期货价格超出现货价格某一个预定的水平或更多时，卖出外汇期货;而当期货比现货价格低至少某个预先指定价差时，则买入外汇=期货。Lyons (2001 )指出当预定的策略触发值为基差的中位数时，这个策略的收益的夏普比率可达0.4-0.5。
