相关系效不对称情形下的投资组合多样化问题是什么？
投资组合最优化问题假设无论是在上升市场还是在下降市场，交易策略之间的相关性不会有什么太大变化。
然而，Ang和Chen (2002)证明，事实并非如此。他们发现，在市场的下降时期，股票收益率之间的相关性往往是增加的，而这有可能会扭曲投资组合中交易策略之间的相关性。如果建立一个清晰描述各交易策略之问的相关性随时间变化的模型，我们就有可能改善对投资组合的估计，并且获得更为稳定的结果。
对相关系数进行建模可以使用Ang和Chen (2002)开发的方法。他们的方法需要考察收益相关系数的分布:如果相关系数表现正常，那么它们就是对称的;极端负收益下的相关系数与极端正收益下的相关系数相等。在极端收益情况下，相关系数的任何不对称现象都需要纳人到资产配置解决方案的考量之中。
