按各项要求做尽职调查是公司的证券律师不可推卸的责任。他们主要任务是列出所要准备的文件目录，然后收集这些文件，并使这些文件生效。文件包括:公司章程、附则、专利、公

简单地说，如果未经批准，或者未达到SEC的豁免规定，公开发售股票是违法的。《1933 年法案》第五款明确规定:在注册登记说明书未得到批准前，任何人直接或间接地发

D条例(Reglulation D)降低了对公司募股的要求，也降低了公司募股成本。它给不符合《1933 年法案》的企业提供了豁免途径。但值得注意的是，由于投资风

首次公开发行前如何私募融资？在首次公开发行前，公司的第二步融资方法是私募。私募往往发生在公司已经建立(即已经完成初始融资)，公司的业务和总体融资计划已经完成，一

企业家要创建一家公司，会多方寻找原始资本，比如从亲戚、好友那里。有些是参股，有些是作为贷款。有些呢，可能部分算参股，部分为贷款。一般来讲，新企业的资本来源会经过

SEC有哪些权利和义务？SEC有权就公众、联邦政府部门、州政府部门提出的对证券违法、违规行为的起诉进行调查，并且可以执行对违法、违规行为的处罚。大多数调查是由地

公募发行的方方面面，每一步都受到美国证券交易委员会(SEC)的监督，每一步都必须符合它的要求。SEC是美国联邦政府一个独立的金融管理机构，它有监督和行使证券法律

股票发行价与公司估价一样不易确定，大多数承销商总喜欢以“惯例”来定价。为了吸引投资者，他们不能把价定得太高，但也不能太低。如果把股价定在5美元，可能被认为太低。

IPO的企业家应该非常了解本行业的市盈率(股价/每股收益)水平是多少。市盈率是衡量市值相对于企业利润水平的一种常用方法。比如，一只股票的价格是每股15美元，而每

在IPO中，对公司的价值评估和股票定价是两个相当重要的因素。价值评估是对公司价值的评估，以及根据企业的资本总额预测融资额度。承销商一般会对同类的公众公司进行研究

如何达成股票发行价？承销商和IPO企业之间的最重要协议是达成公司股票的发行价。企业家往往认为该股票的价值大大超过发行价，但承销商的目的是吸引人购买股票——他们希

在为股票的定价问题进行喋喋不休的争论之前，应该决定所发行股票的类型。首先是普通股的问题。一般一股普通股有一个投票权，但其红利则要等优先股分配完后才能取得。普通股

创建者联合会(Venture Associates)对公募规模在400——1000万美元的企业创始人进行了为期5年的调查，结果表明，创始人平均掌握了20%——4

以下几点是股份有限公司章程主要的几个条款，让不懂行的读者有个总体概念。不同公司可能与之有差别，不要紧，勇敢地问问律师，了解这些细致的差别意义重大。1.条款1公司

美国各州对股份有限公司的立法有何差别？在美国每个州对股份有限公司的立法差别很大，有些州比较宽松和灵活。特拉华州( Delaware)的《特拉华公司法》对建立股份