处理套利头寸的方法有哪些？(1)平仓获利。当套利头寸的收益达到了投资者的预期收益或者是到了合约交割日，投资者可同时对股票现货头寸和股指期货头寸进行与当初建仓方向

如果套利者预期某两种期货合约的价差将缩小时，他将选择卖出其中价格较高的一条“腿”，同时买入价格较低的另一条“腿”，这种套利就称为卖出套利。如果价差变动方向与套利

我们将买入或卖出的相关期货合约称为套利的“腿"(leg)(或“边”、“方面”)，而相关期货合约的价格往往是不同的，存在着价格较高的一条“腿”和价格较低的另一条“

通过上面的挑选过程，我们大大减少了候选的证券对子。然后我们就可以对这些候选对子进行协整检验以选择出可以用来执行价差交易的证券对子。协整检验包括以下两步:①确定对

我们为什么要先选出可能存在协整关系的证券对子呢？我们可以对所有的候选对子进行判别，对他们都进行协整检验，然后再剔除不能通过检验的对子。这种说法初看起来很有道理，

模型的应用我们用协整模型来分析证券价格的对数时间序列。我们知道，当我们把证券价格取对数后得到的是一个不平稳的时间序列。我们一般假设证券价格的对数是一个服从随机游

由于套利行为的存在，错误的定价必然会自动修复，使得这两个证券的相对的价格差异回归到正常水平上来。根据这个理念，统计套利的过程包括卖出价高的证券和买入价低的证券两

统计套利跨期套利本质上是利用两种相关资产之间的不合理定价来获利。但是不合理的定价是偏大还是偏小，应该采取牛市套利的操作方法还是熊市套利的操作方法？这些需要交易策

蝶式套利(butterfly spread)是跨期套利中又一种常见的形式。它是由两个方向相反、共享居中交割月份的跨期套利组成。蝶式套利与前两种跨期套利的相似之处

从价差的角度看，做熊市套利(bear spread)的投资者看空股市，认为较远交割期的股指期货合约跌幅将大于近期合约的跌幅，或者说较远期的股指期货合约涨幅将小于

从价差的角度看，做牛市套利(bull spread)的投资者看多股市，认为较远交割期的股指期货合约涨幅将大于近期合约的涨幅，或者说较远期的股指期货合约跌幅将小于

交易者进行跨期套利时关注的是跨期合约之间的价差关系，这一差一般与指数现货变动、红利水平和利率水平有关。从对价差的深入数理分析可以发现:①标的现货指数与价差呈正向

一般来说，相同标的指数的股指期货在市场上会有不同交割期的若干份合约同时在交易。例如美国通常采用季度月作为交割月，即交割月只能是3，6，9，12月。在CBOT上市

这里所讲的期现无风险套利机会在股指期货上市初期可能较为可观，但要把握期现套利的机会并非理论上看来得那么容易。首先，资金需求量较大。按照目前沪深300指数的合约设

在完全市场条件下，当市场价格不同于理论价格时，即出现无风险的套利机会。当股指期货价格高于理论价格时，卖出期货、买入现货(与指数对应的股票组合或该指数对应的ETF