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信用套利对于delta和gamma交易来说,最大的潜在风险是可转换债券发行者的信用风险。当股价很低并将可转换债券推人问题区域时,delta和gamma交易将不再
隐含波动率和历史波动率 隐含波动率是指可转换债券价格的市场隐含波动率,是对冲基金经理选择的可转换债券定价公式的阿尔法价值,使可转换债券获得与市场价值相同的理论价
可转换债券现况与定价 到期时,可转换债券的价格为其面值或转换的股票市值二者中较高者的价格。结算前,其定价很复杂。可转换债券的价格是标的股票价格函数,如图9.2所
可转换债券混合证券的特征 可转换债券是混合证券,可看作不同的金融工具,债券持有人会得到周期利息及到期时的本金,即为看涨的单纯债券。做多美国看涨期权,将债券转换为
相对价值策略体系 可转换债券套利策略 可转换债券赋予持有人在发债后一定时间内,可根据本身的自由意志,选择是否依约定的条件将持有的债券转换为发行公司的股票或者另一
华尔街最牛对冲基金:大奖章基金文艺复兴公司于1982年成立于纽约。集公司董事、总裁和首席执行官三职为一身的就是该公司的创始人詹姆斯•西蒙斯。作为一家私人对冲基金
相对价值策略本章将对相对价值对冲策略做简要的叙述。相对价值策略是利用金融资产价值的相对失衡而获利的对冲策略,主要运用了资产价格的均值回复原理。其中相对价值策略包
管理期货CTA基金在国内的发展 中国期货业协会成立 中国期货业协会(以下简称协会)成立于2000年12月29日,中国的期货市场逐步发展。从图8.6可以看到200
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管理期货CTA运作流程 管理期货是指通过商品市场、期货市场和期权市场来管理资产。这类基金被称为CTA(CommodityTradingAdvisors)商品交易
管理期货基金概述 1.期货的定义 期货是现在进行买卖、但是在将来进行交收或交割的标的物,这个标的物可以是某种商品,也可以是金融工具,还可以是金融指标。交收期货的
事件驱动策略全球表现 (1)事件驱动策略历史绩效 表7.2显示了CS/Tremont事件驱动策略指数的统计分析情况,基于CSAYemont事件驱动策略指数的月度
次贷危机中的大贏家:保尔森对冲基金 保尔森公司管理着(截至2007年6月1日)125亿元(95%的金额来自机构),截止到2008年11月,基金已经跃升为360亿
事件驱动策略体系1.困境证券 困境证券策略又称受压资产策略,主要投资于那些处于重组或破产的公司股票及相关产品,可分为主动型和被动型。主动型策略是指直接参与目标公
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