假定投资者有充足的流动资产，可以支持半年的生活，应付突发意外情况，还买了保险作为保障以应对各种事故。多元化进程始于配置资产。把资金分散于不同类别的资产可以降低组

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如果你还年轻，打算工作一些年头，你最大的资产可能是人力资本—通过出售你的技能或劳动来赚取收入的能力。很大一部分支撑你的生活、让你能够投资的现金来源于你的工作。由

理智的投资人厌恶风险。因此，要承担更大的风险，我们就期望获得更多的预期收益。预期收益和风险之间的直接交换。一段时间内，想获得更多的收益，就将承担更大的风险。你的

投资者应该把组合分成股票、债券和现金储备三大块。我们认识到股票比债券风险大，预期收益也更高，而债券则比现金预期收益高。假定你有50岁，事业有成，有充足的资金用以

一些投资人在不同类别的资产上保持着固定比例的投资资金（例如，20%的现金、30%的债券、50%的股票），另一些人则喜欢根据对风险和收益的预期来改变资产配置。《华

重要的一点是定期分析你的资产和投资策略，以确定实现自己的人生目标〔供孩子上大学、到国外度假、考个飞行执照、学会滑翔，或是在基本斯特（KEY WEST）有幢房子过

计算贴现和现值的数学方法与计算复利和未来价值的方法正好相反。贴现的过程是从未来价值换算成现值。贴现意味着把起始值若干次地乘上一个小于1的数字。现值是指一项投资预

为一项投资定价的关键是掌握贴现和复利的概念。复利的过程是从今天的价值或是现值（PV）起步，到达预期但不确知的未来价值（FV）复利还意味着把起始值若干次地乘上一个

金融理论的一个基础概念是：今天的一块钱大于明天的一块钱。我们用今天的资金做投资，换取明天更大的现金流。实际上，任何金融或投资决策都涉及用今天的资金投资，在未来获

我们对交易成本的建议很简单：尽可能降低所有交易成本!我们对通货膨胀的建议也很简单：除非是投资于一种特别的国库通货保护证券（TIPS） ），否则你对通货膨胀无计可

交易成本、财产税和通货膨胀会严重降低投资的实际收益。交易成本包括很多，譬如，做交易时支付给经纪人的手续费、申购费、12b-1费、买卖共同基金时的赎回费，还有给共

很多基金经理和投资顾问使用简单平均值来展示自己过去的业绩。简单平均值会误导对投资的评估，而复合平均值或者几何平均值则更好地反映出实际的投资业绩。当你读到用简单平

我们分析有些错误的数学计算法，这种计算更有利于计算收益而不是损失。例如：基金经理玛莎告诉你，她有良好的投资记录。两年前，她的投资组合增长了100%。今年境况不那

短线供求交易技术是技术分析师的舞台，我们倾向于不做追涨的买家，这样的买家之所以买入股票，只是因为股价受过量短期需求刺激上升。如果我们买入一只股票，那是因为我们相