应用艾略特波浪理论进行交易可能极富挑战性。其明显的主观性和层层关口常常令新手望而却步。不过正确地理解风险和回报可以使交易者克服这些不足，并真正把它转变成获利的工

利用艾略特波浪理论交易使得你的交易行为更为积极大胆。市场在到达逆转目标点时，一旦表现出哪怕一点点同你的分析相符合的迹象你就可以极为轻松地选择做多还是作空。在债券

美国债券市场的基准参照点是30年期长期国债（见图8.14）。自从俄罗斯债务危机和美国大规模对冲基金长期资本管理崩溃之后，美国债券市场的收益率出现大幅下滑。作为对

当你创建艾略特波浪理论路线图的时候，你需要同时考虑时间和价格两方面的因素。可以看到，第19浪中的第1子浪经历了3年时间才告结束，第2浪和第3浪都持续了近4年时间

1999年，美国股票市场正处于它有史以来最强劲涨势的中期。反映技术股的纳斯达克综合指数在1999年共上涨了85%。令人难以置信的股票暴涨使得大多数市场分析家们开

在应用艾略特波浪理论之前，读者应熟悉下列概念和有关艾略特波浪理论的一些说法：动能、相对强弱指标（RSI）、人气、趋势线、通道、支撑、阻力、方向指标、布林带（Bo

识别波浪特征将有助于你决定自己所采取的市场行动。下面的描述采用了传统的上升市场和下降市场的波浪识别术语。第1浪发生在市场心理差不多普遍看跌的时候，它是道氏理论的

艾略特波浪理论认为市场处在两个显著状态—上升和下降之中。该理论可适用于任何自由（没有政府管制或垄断控制）交易的资产、负债或商品。它囊括了包含股票、债券、原油、黄

拉尔夫•尼尔森•艾略特（1871-1948）创建了艾略特波浪理论。艾略特的大量职业生涯是在国际铁路公司度过，其职业是会计师。此外，他还对餐馆管理感兴趣，并就此写

试想一下，有这么一种技术分析方法，它能远在价格到达你的止损价位之前就指出你的错误；试想一下，有这么一种分析工具，它能让你即使分析失误却仍然可以获利；试想一下，有

作为一般性原则，某个市场越活跃，那么它对于精确周期价格分析的灵敏度就越高。如果偏移量对你所分析的对象不起作用，那么就反过来试试看。换句话说，查看一下价格图中两个

让我们来回顾一下道•琼斯工业平均指数从1999年末到2000年初的情形，看看周期投影是如何进行的。这里，我们采用日线日历图（空出了周六、周日和节假日的日历图的位

让我们看看道•琼斯工业平均指数从1998年到现在的价格变动情况，来做最后一个投影练习。正好这里我们可以展示一下8种主要名义周期及其相应偏移量的数据表。可以看到周

图7.16是从1986年4月到1988年3月的道•琼斯运输指数。它包含了一个市场变化极为剧烈的历史时期—1987年的崩盘。有些人想要使你相信预测市场大跌中大市真

图7.14是道•琼斯工业平均指数周线图，包括1973年1月的最高点和1974年12月的最低点。图中偏移线的长度为100周。周期越长，偏移线就越多样化。实践中用于