AI，火爆持续。对于AI来说，最重要的就是算力。主要应用在AI服务器，能够为算力提升实现降本增效的HBM，自然也被带火了。2023年，在存储芯片价格低迷的背景下

硬需求，还得看医药！无论经济环境好不好，无论贫穷还是富有，有了病就得看病、吃药，除了预防疾病，真的是一点办法都没有。2023年的医保基金支出情况于上月公布了，其

3月6日，媒体曝出了“超5万亿规模的设备更新”的消息。此消息一出，引起市场热议。从内容看，本次主要包括四大方面，分别是设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用和实

最近国外科技领域消息不断，Sora的出现超乎人们的想象、英伟达市值超过俄罗斯GDP、苹果宣布放弃造车项目转向AI大模型，AI的风好像没有停歇过。而研发AI离不开

淘金热来临，卖铲人会最先致富。光伏景气度回暖，业绩最先大增的是欧晶科技、石英股份等产业链上游公司。AI发展引爆算力需求，上游中际旭创、新易盛、天孚通信等光模块公

在人工智能（AI）浪潮下，就连苹果也抛弃了研发十年之久的造车项目全面参与AI。在苹果掀起新一波AI服务器建设的同时，国内大厂却还在饱受缺芯之苦，阿里、腾讯等科技

HBM概念，逻辑很硬！消息面上，SK海力士表示旗下HBM产能即使在2024年翻倍，也还是已经饱和；美光科技向英伟达供货，生产配额也全部售罄。原因则在于AI快速发

低息时代，“现金奶牛”才是真爱。“奶牛”的典型特征：强现金流+高比例分红！这类公司都有前期资本开支大，盈利周期长，现金流稳定的特点。电力公司就是这样，一旦过了大

西湖的水，算力的泪。就在近期，谷歌发布了一份2023年环境报告，公司全年的用水量高达56亿加仑，同比大幅增长了20%。对于56亿加仑，大家可能没概念，它相当于一

在有鱼的地方钓鱼，是顶级投资家芒格的至理名言。这和“顺势而为”是一个道理。选择鱼多的好赛道，就是我们投资中要借的“势”。除了科技，消费中的白酒和医美，也是确定性

最近，AI算力的关注度依然很高。除了Sora的火爆出圈、英伟达市值高达2万亿美元外，苹果更是宣布放弃造车转投人工智能，而且上周五AI服务器的主要制造商戴尔还公布

近年来，随着智能家居的普及，以扫地机器人为代表的新型智能清洁电器逐步替代了传统的清洁电器。吸尘器就是传统清洁电器的一个代表，它是通过电机转动带动叶轮，排出空气，

又一次弯道超车，欧美百年积累付之东流！最近苹果放弃造车，10年时间、10亿美元，全部打水漂。与此同时，奔驰宣布，推迟电动化目标，而更早一些时候，福特、奥迪也暂缓

2024年有望成为历史上被记住的一年。未来产业创新发展更加明确，人形机器人、脑机接口、6G网络设备、超大规模新型智算中心、第三代互联网、先进高效航空装备等10大

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