芯片景气度，持续好转！经历了2023年的库存修正，2024年是半导体产业周期性回暖的一年。2023年全球半导体市场规模为5,330亿美元，预计2024年将会复苏

时隔十年，新“国九条”如期而至。入市时间不长的投资者可能不清楚，“国九条”是为了促进资本市场健康发展而发布的文件政策，主要涵盖9个方面，最早是2004年的一版。

好公司，是比出来的。毕竟没有比较，就没有优劣。消费行业里，贵州茅台是第一标杆。爱美客、芯动联科、石英股份等公司，凭借跟茅台相似的净利率，进入到我们的视野当中。新

站在巨人的肩膀上，更容易获得成功。科思股份进入欧莱雅、雅诗兰黛等化妆品巨头的供应链，如今已是全球防晒剂龙头。福耀玻璃深度绑定各大汽车制造商，除了传统油车，还为华

近日，马斯克在社交平台上官宣Tesla Robotaxi，计划于8月发布，为了搞预热，特斯拉还对FSD自动驾驶的订阅费进行了大降价。但目前，马老板的自动驾驶系统

云计算，可以为用户提供云服务器和云数据库，还能帮助客户在云上运行软件，像是科大讯飞、金山办公、中科曙光等都是这一类的公司。但是随着万物互联的进一步深化，云计算的

进入2024年，全球市场发生了一件很有意思的事，除了英伟达、Facebook市值成倍增长之外，跨国制药企业礼来，也首次出现在全球市值top10企业行列。可以理解

去年，光模块备受资金追捧，但市场的预期能否真正落地一直是个疑问。最近，光模块龙头中际旭创公布了2023年业绩预告，公司全年收入107.25亿，同比上涨11.23

2023年至今，GPT-4、Gemini、Sora、Kimi等大模型层出不穷，每一个问世都将AI浪潮推向高峰。而训练大模型需要海量的数据，大模型应用又在时时刻刻

市场，没有常胜将军。在A股，也没有能长久稳健成长的龙头，只不过拼谁的行业成长周期更长而已。这其中，地摊经济、预制菜、人造肉等早已经是过眼云烟，即便是目前大热的A

市场上，只有两类企业能获得青睐，要么是有预期的，它们往往业绩好、可以享受行业发展红利；要么是独特且有价值的，它们一般具有较高的ROE和宽阔的护城河。前类企业总是

华为，热度不断！此次智界S7再度上市，不仅全系采用宁德时代电池，搭载华为视觉智驾方案。更具看点的是，其智能座舱鸿蒙座舱4.0，还专门配置了盘古大模型，加速AI技

每年的4月份是年报的集中披露期，也是我们寻找黑马企业、挖掘投资机会的最佳时机。最近热度颇高的丽江股份、福瑞达、锦波生物，都是因为2023年业绩超预期。同时，在不

巴菲特、林园看好的企业多和嘴巴相关。比如可口可乐、片仔癀。其简单的投资策略便是，吃什么，买什么。与嘴巴相关的好公司，有以下几个优点。一个是，长盛不衰的消费需求与

技术，加速落地！4月8日发布的智己L6，搭载了国内首款超快充固态电池，能续航1000km还具备900V充电平台，固态电池的商业化进程再次加速。跟传统电池相比，固