2.4熊市涨价差期权组合如表2-5所示。 表2-5 2.4.1说明 熊市看涨价差期权组合(见图2-6)是一种中级策略，对于价格在一定范围内变动的股票或者价格下跌

2.3牛市看跌价差期权组合 如表2-3所示。 表2-3 2.3.1说明牛市看跌价差期权组合(见图2-4)是一种中级策略，对于价格在一定范围内变

2.1备兑看涨期权组合如表2-1所示。 表2-1 2.1.1说明 备兑看涨期权组合(见图2-2)是最基本的一种收入策略，但却非常有效，新手和专家都可以使用。 该

引言只有期权能够使我们通过结合购买/售出投资策略的长腿部分来增加回报收益，从而获得定期收入。收入策略通常被认为属于短期策略类型，每个月可以通过出售期权获得期权权

1.4卖空看跌期权（卖出未担保看跌期权） 表1-9 1.4.1说明 卖出看跌期权(见图1-13)是一种简单的短期收入策略。看跌期权是出售的权力。当你出售一份看跌

1.3买入看跌期权表1-61.3.1说明 买入看跌期权(见图1-11)是同买入看涨期权正好相反的操作。看跌期权是出售的权力。当你购买看跌期权时，你期待股票行情是

1.2卖空看涨期权(卖出未担保看涨期权，nakedcall) 如表1-4所示。 表1-4 1.2.1说明 尽管简单易行，卖空(没有任何担保形式的)看涨期权(见图

1.1买入看涨期权 如表1-1所示。 表1-1 1.1.1说明买入看涨期权(见图1-7)是所有期权策略中最基本的一种。对很多人来说，当他们有过买入和卖出股票的经

四种基本的期权风险情况 以虚点线是为界，可以看出每种策略都是与虚线另一边的策略完全相反的情况(见图1-6)。 图1-6

引言了解期权最简单的方法是通过图表分析，从而一步步分解期权策略。但首先我们需要掌握四种基本的期权策略，由此出发，循序渐进，才能逐步深入了解期权。 风险情况图表可

期权市场：对卖出裸式期权者的后续行动 只要基础资产达到期权被卖出的执行价，卖出裸式期权者应该小心的采取防御措施。为了使这个更容易，足够的保证金应该首先被允许移动

期货与期权市场运作：卖出波动率 卖出波动率是更有风险的尝试，因为如果期权是单纯的卖出，那么巨大损失就可以产生。此外，即使有一个用来降低风险的价差，一些意想不到的

期货与期权市场运作：后续行动 一旦跨式期权就位，我们宁愿不管它是否能达到一个或另一个无盈利点。我们会冒初始价格60%的风险，这通常有足够空间让你在你的期权还有个

期货与期权市场运作：买入跨式期权的标准 标准1 买入跨式期权的第一条标准，从寻找便宜的期权开始（图73展示了当隐含波动率低于第十百分位时买入跨式期权）。由于我们

期货与期权市场运作：偏好的策略无论是对于初学者还是富有经验的交易者，我最爱的策略便是跨式期权。正如你所知，买入跨式期权是指同时买入相同协定价格、相同到期日，普遍