企业的投资活动现金流出无非两种情况:一是投给自己，形成固定资产或无形资产；二是投出去，购买别人的股票和债券，或者组建子公司、台资企业。同样，投资活动现金流入也有

现金流量表的重心是经营活动现金流，以及这笔经营活动现金的去向。毕竟企业不可能长期靠股东投入或者借债来生存，并且，买入股票的投资者，通常也是冲着企业的经营获利能力

谈利润表的时候，我们提过利润表中营业收入是不含增值税的。所以，在现金流量表中，折算为收到的现金时，必须加上代收的增值税。如果上市公司所有业务都适合17%增值税率

一、筹资活动现金流入(1)吸收投资收到的现金:出售股票的现金收入减去发行费用。(2)取得借款收到的现金:反映企业借各类长短期借款所收到的现金。(3)发行债券收到

投资活动现金流入的主要项目(1)收回投资收到的现金:反映企业出售、转让或到期收回各种投资而收到的现金。(2)取得投资收益收到的现金:反映企业因各种投资而分得的现

一、经营活动现金流入的主要科目(1)销售商品、提供劳务收到的现金:记录企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，收回以前销售形成的应收款，以及本期新增的预收款、减去

前面资产负债表环节，老唐曾说过，现金流量表只是对货币资金科目下“现金及现金等价物”变化的展开。那么，想了解现金及现金等价物的变化，只需查看货币资金科目明细就可以

营业利润、营业收入，便是营业利润率，它是财报的核心数字，如果上天非要逼我从利润表里选择一个数字来关注，我会说“营业利润”，如果还能让我多讨一个，我会迫不及待地喊

关于费用，老唐要在这里专门谈谈研发费用问题，在资产负债表的生产相关资产章节里，老唐说过，如果我们关注的企业研发费用比较庞大，其中究竟蕴含的是机会还是风险，需要你

费用一般习惯性被称为“三费”，包括销售费用、管理费用和财务费用，费用率则指费用占营业总收入的比例。老唐个人看费用率的时候，会采用保守一点的策略，单独考虑财务费用

营业收入减去营业成本是毛利润，它是企业利润的源头。毛利润在营业收入中所占比例是毛利率。高毛利率意味着公司的产品或服务具有很强的竞争优势，其替代品较少或替代的代价

营业收入展示企业经营状况和发展趋势，作为投资者，首选的企业是营业收入增长、增长、增长，过去增长，现在增长，预计在可见的未来将继续保持增长的企业。如果不考虑收购兼

净利润的产生一句话就可以说清楚，即营业利润加上营业外收支净额，缴纳了所得税，剩下的就是净利润。 图1-10   营业利润营业外收入，指与主营业务无首接关系的一些

在营业总收入减去营业总成本之后，再加上三块单独汇报的损益，就可以得出营业利润了。这三块内容是公允价值变动收益、投资收益和汇兑收益。 图1-9   公允价值变动收

老唐在资产负债表章节中谈过，资产有减值迹象的时候，需要计提资产减值损失。股权、固定资产、无形资产、商誉、存货、坏账、可供出售金融资产、持有至到期投资等都可能产生