11月26日,我第一批买入的是LOW的看涨期权和XOM的看跌期权。LOW的全称是Low死，它是一个提供家庭装修、美化的产品和服务的零售商。截至2002年2月1日

 这一章，我将介绍我在2001年11月至12月期间参加的Multex举办的一个全美投资大赛的情况。Multex是美国顶尖的投资资讯和服务机构，所以这个比赛吸引了

什么新的思想、新的策略？下面让我来进一步阐述。在如此恶劣的宏观经济环境下，华尔街的分析师纷纷降低对公司赢利的预期。从普通角度来看这是正常的，毕竟宏观经济的恶化影

我在Yahoo上的公司业绩公布日历里，从12月6日开始到12月21日中的所有要公布业绩的公司里进行筛选。经过一个通宵的工作，从上千只股票中只淘出了4只股票,分别

期权的分散投资案例分析美国股市早已跌得伤痕累累，尽管存在做空机制，但做空毕竟不方便大资金的进出，所以各大机构也盼望着能有一个机会。“9.11”便是一个机会，使得

这期间的操作做一些评述：首先，在12月150,我买入EMC的看涨期权的时候,EMC是65元，而到1月19日截止日的时候已经涨到77元了，为什么我不仅没有赚到钱，

11月30日早上买股票的情景：一开盘，EMC就立即跌破我的目标价位——70元，达到最低69.5元。是买还是不买，我犹豫不决，几次挂了单又撤了。这时EMC已经从6

我们继续EMC这个例子。除了抛售EMC12月份的套利以外，当天（12月15日截止日）收盘前我还以4.75美元的价格买入了20个EMC1月份75元的看涨期权，以3

时间的限制你可能很自信地认为某只股票被严重低估了：它的基本面相当之好，而且技术面也要反弹了，它所在的行业也正在朝气蓬勃地发展，大盘也在一个向上的通道中。所有这一

行业分析和公司分析很多时候都是可以同时进行的。在进行分析时需要从基本面、技术面和心理面同时入手，只有当这三方面都支持你的投资决定时你才能去考虑具体的期权策略。所

2000年8月，我来到美国的Thunderbird商学院攻读MBA学位。在此之前我就打算在美国开展我的股票生涯。初来乍到，什么也不清楚。正好遇到一个7年前就到美

出售无担保期权(SellingUncoveredOptions)出售无担保期权就像直接买看涨期权或者看跌期权一样,是一种风险非常大的策略。但它是“无限的风险，有

持保出售(CoveredWrites)持保出售是一种出售平价或者蚀价的看涨期权的投资策略。溢价的看涨期权也可以被出售，但这是一种高风险低回报的策略，就像出售蚀价

日历套利(CalendarSpread)大多数期权策略都是容易解释清楚的。如果你看涨，你可以买看涨套利；如果你看跌，你可以买看跌套利；如果你极度看涨，你可以简单

蝶式套利（Butterflies）蝶式套利也是一种期权策略。它涉及到4个期权和3个定约价：一个看涨期权的蝶式套利是由买入一个较低执行价的看涨期权和卖出两个中间定