什么是量化投资?简单来讲,量化投资就是利用计算机科技并采用一定的数学模型去实现投资理念、实现投资策略的过程。
传统的投资方法土要有基本面分析法和技术分析法这两种,与它们不同的是,量化投资主要依靠数据和模型来寻找投资标的和投资策略。
对于量化投资中模型与人的关系,有点类似于病人和医生的关系。在医生治病的方法中,中医与西医的诊疗方法不同,中医是望、闻、问、切,最后判断出结果,在很大程度上取决于中医的经验,定性程度大一些;西医就不同了,先要病人去拍片子、化验等,这些都要依托于医学仪器,最后得出结论,对症下药。
医生治疗病人的疾病,投资者治疗市场的疾病,市场的疾病是什么?就是错误定价和估值,没病或病得比较轻,市场是有效或弱有效的;病得越严重,市场越无效。投资者用资金投资于低估的证券,直到把它的价格抬升到合理的价格水平上。但是,定性投资和量化投资的具体做法有些差异,这些差异如同中医和西医的差异,定性投资更像中医,更多地依靠经验和感觉判断病在哪里;量化投资更像是西医,依靠模型判断,模型对于量化投资基金经理的作用就像CT机对于医生的作用。在每一天的投资运作之前,投资者会先用模型对整个市场进行一次全面的检查和扫描,然后根据检查和扫描结果做出投资决策。
与传统定性的投资方法不同,量化投资不是靠个人感觉来管理资产,而是将适当的投资思想、投资经验,甚至包括直觉反映在量化模型中,利用电脑帮助人脑处理大量信息,帮助人脑总结归纳市场的规律,建立可以重复使用并反复优化的投资策略(经验),并指导我们的投资决策过程。
因此,我们看到量化投资只是一种工具,可以用数量化工具去实现我们的投资理念。我们所关心的不仅仅是投资理念本身是不是成功.同时也要关心所采用的量化工具是不是成功,即是不是准确把握了投资理念本身并去准确地实现了投资理念。