正常交易日内，上海市场上午9点30分至11点30分，下午13点至15点，深圳市场上午9点30分至11点30分，下午13点至14点57分为连续竞价时间。在此时间内，电脑交易系统按照买入申报不低于卖出申报，或卖出申报不高于买入申报时，申报在先的价格即为成交价格的原则进行撮合成交，称为连续竞价。
如图1所示，从开盘到收盘，除去早盘集合竞价和尾盘集合竞价成交时间，其他中间所有时间的成交都是连续竞价成交。
图1
如图2所示，盘口显示买一价是5.41元，此时如果有等于或低于此一价位的卖出申报加入，就会以5.41元的成交价撮合成交，成交量计入内盘。如图中盘口显示卖一价是5.42元，此时如果有等于或高于此一价位的买入申报加入，就会以5.42元的成交价撮合成交，成交量计入外盘。
图2
连续竞价的成交，又可分为主动成交和被动成交。
如图3所示，若有投资者想买入，以买一处6.60元或以下的价格申报，输入交易指令后，一般不会立即成交，所申报的委买单会排在委买的位置，等待相应的卖单加入后才能成交；如果想卖出，以卖一处6.61元或以上的价格申报，一般也不会立即成交，所申报的卖单会排在委卖的位置，等待相应的买单加入后才能成交，这就是被动成交。
被动成交就是先把买卖单挂在委买或委卖位置上，守株待兔，等待相应的委卖或委买来撮合成交。如果没有相应的委卖或委买出现，那些挂在委买或委卖位置的申报就有可能无法成交，这是被动成交的弊端。
由于被动成交存在可能无法成交的弊端，背离了投资者买入或卖出的初衷，因此投资者下决心买入或卖出时，理应选择主动成交的方式来进行交易。主动成交是指以高于委卖一价位的买入价，或低于委买一价位的卖出价进行申报。
如图3所示，投资者若想买入，以卖一处6.61元或更高的价位申报，一般就能即时成交；若想卖出，以买一处6.60元或更低价位申报，一般也能即时成交。
需要注意的是，因为申报单有大有小，因此申报时还需关注申报价位处现有的挂单数量。
如图3所示，以买入为例，如果你的申报量大于图中卖一处的委卖量，比如为900手，超过卖一处的挂单806手，你填卖一处的6.61元价位，就存在无法全部成交的问题。
卖出的时候也一样，如果你的申报量大于图中买一处的挂单量，比如为1100手，超过卖一处的挂单1011手，那么你填买一处的6.60元价位，也存在无法全部成交的问题。遇到这种情况，就可以稍稍提高或降低申报价格，以期完全成交。
申报成交时，由于电脑会按“申报在先的价格为成交价格”的原则进行撮合成交，因此在买入时，投资者若希望快速成交，则可以高填买入价进行申报，申报后的成交价，可能会低于你的委买价，因为那些委卖上的挂单在时间上已申报在先，撮合成交时会按那些委卖价来成交。
图3 图4
如图4所示，投资者若想快速买入100手股票，以卖三处18.95元的委买价填单，成交时，成交价也可能会是卖一处的价格18.92元，因为卖一处18.92元的卖单在时间上申报在先。
因此，为了保证你的委买一定能成交，填单时，投资者完全可以将委买价格调高至卖四、卖五的价格，这样在保证一定能成交的情况下，成交价也不会真的如申报得那么高。
卖出时则相反，可将委卖价适当调低，这样便能保证即时快速成交，而且成交价也会比申报价格要高些。
