在谈到技术分析方法的选择问题时，如果说使用哪一种为好，当然是经过模拟（模拟的方法后叙）后其结果是最好的那种。然而我们知道，每一种技术分析方法都有其长处与短处。正

不只限于个人投资者，对机构投资的具体负责人来说，若想随意交易也是件比较困难的事情。因此对自己所负责的商品，即对进行交易的商品是否与技术分析相符予以确认是很有必要

本章从交易系统的构筑这种观点出发，不局限于技术分析，对宝塔线等建仓法及指令方式也予以阐述。在日本，还没有形成预测与建仓法是一回事的普遍认识。但从实践的立场来看，

在表13—1中，分析对象的周期是从短期开始排列的，从中可以了解到自一天至超过一年的内容。波动量中使用了微分的方式。但是如果通过这张表来确认一下你需要注意什么并进

为了更好地理解波动系的一般概念，先来做一下比较（见表13-1)。波动系分析方法的种类如表13一1所示，被区分为波动量系与拟波动量系。狭义的波动分析指的是价格的分

波动系技术分析方法的比较 威廉%R的意义一一与K线的比较 先以图13.1为例看一下威廉%R的意义。第5天的%R的分母为A与B之差，分子为A与C之差，即(A-C)

由美国人拉瑞·威廉所设计的指标%R与随机指标%K相近。%K以n日的最高价与最低价之差作为分母，以最低价与今天的收盘价之差为分子。而%R以n日的最高价（Hn）与最

1990年，我有机会到美国北卡罗来纳州拜访了威尔德先生，并请教了有关技术分析的一些问题。 威尔德先生(J.WellesWilder，Jr.)曾学习过机械工程学，

关于趋向值的改良问题有几个很有趣的地方，下面就所能想到的列举一下。关于对上涨幅、下跌幅的选取方法方面，美国所开发的图表中常常是不考虑开盘价。而我认为，把开盘价考

生成DMI的例子 以上主要说明了趋向指标的计算过程，也对趋向的概念做了说明。由于它比较复杂，再以粗糖期货的行情为例具体演算一下（见表11一1)。 DMI的观察方

说到这里，我们应该原则上了解了趋向的使用方法，也就是把PDI14与MDI的交叉当做买卖的信号。但是，这种信号仍含有虚假的成份，不能据此定论。为此，进一步又引入一

真实波幅(TrueRange，TR)(见图11.2)是波幅的增加部分。在下列取最大的变动值(①与②中的最大变动值，或①与②中的最大变动值）。①（今天的最高价）-

趋向指标是用DM除以TR求出的，也称其为方向指数(Directional Indicator，DI)。为了看出趋势，要选出一定周期的DI。按照威尔德的选择，采用

按照威尔德的理论，趋势就是方向性。要明了它，必须首先把握上涨幅和下跌幅，并在两日间定义出方向性。简单点说，上涨幅或下跌幅就是今天的变动幅超过昨天变动幅中最大的那

本章以趋向指标（以下称DMI)为例，讨论技术分析方法的最佳化问题。DMI和RSI同是威尔德设计的技术分析指标。在接触这种方法的最佳化问题之前，为了方便仍不熟悉D