准备周全最重要 一个交易系统的原始思路可以来自很多渠道，有的是从自己的获利经验中总结出来的，有的是从与成功投资者的交流中或观察他们的操作方法中学来的，还有的是从

前面曾经讲过，交易系统把证券交易的整个过程用确定的数学参数来定义，对于使用何种交易工具、开仓点、止损点、止赢点、起始头寸和追加头寸等都有毫不模糊的规定。即使没有

二十周交易系统的历史数据验证 如果从2005年1月7日开始到2010年2月3日，一直严格地按照这个交易系统的规则用沪深300指数交易工具进行操作，假定启动资金1

起始投资金额:人有多大胆，就冒多大险 起始投资金额是由投资者的风险承受程度决定的，如果投资者决定投在股票上面的全部资金是1万元，能够承受的一次亏损额是5%的资金

如何计算追踪止损点:进场容易出场难 在成功地开仓买进(或卖出)之后，必须马上设置好追踪止损点。追踪止损点的计算比开仓点的设定稍微麻烦一点。 表2交易系统止损点的

如何计算开仓点:好的开始是成功的一半 你需要在每个周末拿出10分钟的时间来做以下的记录和计算，如果你不会使用电脑表格软件的话，就准备一支笔、一个本子和一个电子计

市场指数的优点:十只筷子折不断 相比之下，以上列举的买卖个股的风险大都可以被股市指数所克服。例如，沪深300指数，是在上海证券交易所和深圳证券交易所中选取300

个股的内幕交易 现在来看看什么样的人物才能轻轻松松地从个股上获利。李国宝在香港可是个响当当的名字，他是东亚银行的主席兼行政总裁，曾被英国女王封为爵士。2005年

做市商操控价格 可能你还没有清醒地意识到，即使你买进或卖出的只是100股，也会有人注意到，并且会在价格上引起一点微小的波动。朱诺就曾经说过，HELT卖出去的每一

别迷恋个股，个股只是个传说 其实普通投资者根本就不应该参与个股的买卖，除非你对某个股票有超常的洞察力或者你是内幕知情人。一般米说，能影响股票的各种正负因素几乎立

不在波动中沉没，就在波动中暴发 下面我讲几个做空波动率和做多波动率的实际例子，来具体说明这两种交易方法的区别。 在1998年之前，美国的对冲基金长期资本管理公司

赚小赔大是失败之路，小赔大赚才是制胜之道 问题二:假设有这样两种交易方式:甲在10次交易中,有9次赚钱，每次赚5%，1次赔钱，赔50%;乙在10次交易中，有9次

抄底还是追高，一个由来已久的误区 自从股票市场问世以来，使用什么方法才能够在股票市场上长期稳定地获利就成为投资者们孜孜以求的问题。对股票市场的学术研究也分成了两

个人性格决定投资结果 也许有人觉得，学会了一个有效的交易系统，那岂不就是一招在手、胜券在握?事实上在实战中并非如此，一个总收益率为正值的交易系统，本来只要让系统

前面列举的很多股票交易中常见的错误，从心理学的角度看都来自于人性固有的一些弱点，比如贪婪、恐惧、惰性、冲动、赌性、急躁、眼红症、找刺激等，这些平时隐藏起来的弱点