近期市场进入休整周期，前期一度逞强的“一带一路”似乎也进入休整，港口、建筑等纷纷杀跌。题材炒作如同四季轮回，总有更迭，特别是在行情进入休整的时刻，正是风格切换，题材更迭的时候。无论从盘面上看，还是近期的消息，军工行情持续发酵，那这轮军工是切换风格的过度题材，还是能上演一波年初的行情？具体又有哪些看点呢？
一、军工热度浅析
从周五的收盘情况看，军工板块在盘中一度活跃，直至收盘，表现还是比较坚挺。是不是有什么暗示？尤其在行情有“探底回升”迹象的时刻，这样的迹象，难道意味着题材会切换至军工题材呢？
这个问题还不急于预判。思考这个问题，我们的思维会顺势想到，题材炒作一般会经历哪些阶段，而军工板块是处于哪个阶段。这样的想法是正常的，毕竟我们在炒股过程中，基本都在经历“找规律—总结—打破规律—总结—再找规律……”这么一个循环过程，想寻找一个通用规律。
而一般题材的炒作规律是什么呢？基本经历四个阶段“发酵”、“上涨”“暴涨”“衰退”，当然，我们主要关注前三个阶段。那军工处在什么阶段呢？需要先分析一下，军工板块有关的3个因素。
1.热点消息
分析热点消息，可以参考两个方面，一个方面是前期消息的综合分析，另一个方面就是当下热点或预期热点消息的分析。
关于军工前期的消息，早在2017的中央经济工作会议上，就提出混改在军工等七大领域迈出实质性步伐，可以称之为热点主题“七剑客”之一，从联通的表现看，在七大主题领域的题材会有精彩表现是大概率事件。以此为前提，中央军民融合发展委员会的成立又是一利好前提，另外军费提升至万亿以上，对军工也有较大刺激。
除了有较好前提之外，海军建军节将至，航母下水预期升级；军民融合“十三五”规划也已基本制定完成，军民融合有望获得进一步推进；国产大飞机C919试飞，也会使得军工板块联动。这些消息都是利好军工板块。而利空方面相对较少，由此可见，在消息面，军工长期和短期都是利好。
2.板块行情
看完消息面，再观察的就是板块的行情了。板块行情，也可以从两个方向考虑，第一个方向就是历史积累，也就是板块行情走势和板块整体的估值等；第二个方向，就是目前行情处于何种阶段，配合指数综合怎么分析。
首先看一下当下军工板块走势，是震荡后的短期杀跌，止跌迹象不是特别明显。还需要观察位置的支撑情况。而估值方面，经过去年的炒作，股灾以来的军工估值水平有处于较高的位置，虽然近期有所修复，但是估值依旧不属于低值板块。
3.资金情况
近期的军工资金的进驻情况，这个比较难统计，可以近几周的交易量情况。从长期来看，春节以来随着行情上涨，军工板块成交量能持续上升，而近期陷入的震荡阶段，成交量反而收缩，有理由判断主力资金出逃并不明显，对军工行情是利好。
通过消息、行情和资金三个方向的分析，虽然利好大于利空，但是近期板块行情和大盘行情都不是特别明朗，所以对军工板块的行情判断，属于行情发酵的后期阶段，可以关注但布局需要当心。
二、军工投资前瞻
既然，军工行情还是可以关注。那如何去考虑军工行情的投资逻辑呢？
从近期的消息来看，引燃这波行情的消息，大致有军民融合一揽子方案的出台预期，航母下水和北斗“走出去”等。所以投资逻辑可以按照两个方向来看，政策性方向，预期事件方向。以政策的预期为投资前提，以近期预期事件为热点导向。
1.政策性预期
在政策上看，近期比较热的就是军民融合“十三五”规划，该项政策基本制定，政策的出台有利于拓展民参军的范围和层次，营造民参军的政策环境，而且有明确的方向，就是培育电子信息、新材料、高端装备等领域的民参军企业。
2.预期热点事件
热点事件的预期的范围就比较大了。在近期的文章中，已经多次分析了船舶、大飞机等热点，可以回顾一下29号的《高端装备接棒一带一路 政策直指这些方向》、27号的《大飞机试飞在即 这些股已有翻倍潜力》。接下来还可以关注海工装备和北斗导航相关的领域。
三、布局方式
对于接下来的军工，由于热点比较多，可选择的方向比较多。这样貌似都是“机会”的时刻，更需要警惕。布局的手法与布局的方向一定注意。这里重点说一下布局的手法，布局的方向可以重点关注军民融合相关的领域。
1.布局手法
前面已经分析，关于当下军工行情可以关注，若要操作需要谨慎，毕竟止跌迹象比较模糊。布局的手法，可以低仓位试建仓，重点对位置有强支持且未跌破的股票进行关注。虽说下跌行情中，位置不破还有补跌，但急速下杀没有破位还是说明股票内在的强势。例如光电股份（600184）和川大智胜（002253）等。当然布局不适应高仓位，现在这个阶段，主力会有观望情绪，往往会有逢低吸筹而并不会拉升。所以，布局要小仓位逐步分批建仓，若行情不见止跌，需要观望或出清手中的筹码。
2.军民融合
而对于布局方向来说，接下来可以参考政策性预期，布局军民融合方向。毕竟，军民融合“十三五”规划的影响力较大，对相关的企业利好的时间持久。而其他的热点事件对行情的刺激时间短，在这样的行情下，把握难度较大。
当然，若是热点事件与军民融合叠加，会有更好的效果。而军民融合领域，可以关注民参军的具备一定核心技术的企业，如大立科技（002214）等。
