第九条规则：确定买进或卖出的价位或点位
大多数人在买进或卖出股票时都有预先设定获利数额的习惯。这样的做法并非有某种理由或原因，只不过是按照期望进行操作的一种坏习惯。进行交易时的目标应该是获取利润，但事先不可能确定做某只股票预期能够获得多少利润。股市本身决定着人们获利的大小。必须做好准备只要趋势一旦发生变化就获利退出。记住，股市不会为了取悦于谁或者因为你想在某个价位或点位买进或卖出就必然要达到那个价位或点位。
很多交易者就因为把价格设定在他们希望卖出的价位才损失了大笔的利润。有时候，股价在距离他们预设的卖出价只差2、3或4个点时就开始下跌。他们还是满怀希望地不肯卖出。只是因为股价没有达到他们心中设定的卖出价，常常满怀希望地继续持有；直到失去所有利润，造成亏损，也不愿意承认趋势已经改变。在股市上，只要一个人按照自己的期望操作就会破产。要获得成功，就必须面对现实。现实经常是冷酷的、不合情理并且与人们的期望相左，如果从个人利益出发就必须接受现实。
对于股市上几乎所有的牛市行情或熊市行情，公众都会在心中设定股票会达到的最高点或底点。报纸上会说到某些受到热捧的股票会达到100点、125点、150点或175点。所有人都认为股票会达到这些价位，而这些价位就成了无法实现的“预期”价位。
下面，举例说明这一点。1909年秋，股票牛市行情最为高涨时美国钢铁普通股上涨到90点左右。报纸上开始谈论“可爱的美国钢铁股”的100点，公众普遍从心底认为美国钢铁肯定会升到100点并把100点当作人们套利卖出的点位。作者本人却预测美国钢铁股最高也就能够达到94.975的点位。当股价达到这一点位时，作者就卖出了；而“满怀期望”的那些人继续持有，到最后只有接受造成的损失—因为美国钢铁股票最终跌至38点。又过了几年，这只股票的确到了100点。只不过这一次，100点不再是卖出点位而是买进点位；因为股票很快就狂涨到了129.75的点位。
一般来说，想要等到股票到达极端点位(顶部或底部)的人，往往会把所有利润都赔进去。要赚取大笔利润，也不必非得在底部买进、在顶部卖出。要做的只是看一看活跃的领头股。就会发现，每隔几年这些股票都会有几次在底部和顶部之间波动50到150个点的行情。那么，如果能够在股票高于底部10个点时买进而在距离顶部10个点时卖出，你自然就能积累很多利润。
千万不要认为只要你坚持持有股票，就一定能够或者一定会等到股票朝着于己有利的方向发展。这只不过是一种固执，毫无合理的逻辑或推论可言。如果有疑问就退出，千万不要犹豫，贻误时机非常危险。要像内行人那样行事：如果无法得到想要得到的东西，就接受可以得到的东西；如果股市不接受人们所提供的东西，人们就提供股市愿意接受的东西；如果股市不顺应人的意愿，人就要顺应股市去操作。聪明人会改变主意，傻瓜则永远不会。
第十条规则：获利的时机
绝对不要一有利润就交割。在形势朝着有利的方向发展时，不要轻易卖出。由于受到利润的诱惑想要交割时，想想如下几个问题，“我需要这笔钱吗？”“这一波行情结束了吗？”“我必须卖出吗？”以及“我为什么要急于获利呢？”
看一看自己绘制的股市行情变化图，然后根据股市行情变化图的指示去操作。如果股市行情变化图没有表明趋势在改变，就等等再说。要用止损单来保护已有的利润，但不要过早地套利。过早地套利跟过晚割肉同样糟糕。在形势有利时耐心持有、在形势不利时迅速退出，就会获得成功。
第十一条规则：累积盈余
只有累积盈余，才能够扩大自己的交易量。获得的利润不能闲置，只有外行才会把到手的利润闲置起来。如果风险很大，就不要进行交易。耐心等待可以买进或卖出的时机并要在距离当前点位3到5个点的点位设单止损。在可以预防的情况下依然遭受重大损失无异于财务自杀。
除非业已得到了利润，否则一定不能急于扩大交易规模。所有重要的商业机构都弹精竭虑地创造盈余，并且也乐于把盈余公之于众。所有企业在特定的时间内都曾经在亏损的情况下运营，投机者或投资者也一定要预料到这种亏损。所以，投机者或投资者必须创造能够弥补亏损的盈余，才能继续进行交易。
在非常活跃的股市上买卖价格很高的股票时，一般情况下，在展荡连续两天之后再割肉并不算太亏。如果股票连续两天于己不利，就很可能继续不利下去。就要在盈余中扣除所造成的损失而不要使本金受损，耐心等待下一次时机。
第十二条规则：为分红买进
很多人都犯这样的错误：总是想买进将要分红的股票。不要只是因为股票要分红就买进，也不要因为股票不分红就卖出。人们经常因为股票不断大量分红才持有，结果是他们的半数甚至更多资本被洗劫；随后，能得到的分红也就被一起削减了。要留心保护自己的资本，而不要只盯着分红回报。进行交易时要看利润点位而不是分红。行情波动带来的钱会比分红要多，而且你还能够看出股票何时在因行情看涨或看跌而吸筹或派发。
如果一只股票的卖出价很低或者与其派发的股息不相称，就很可能有问题；这时候，做空要好于做多。如果一只股票的卖出价很高却没有分红，则其中必有原因；这时候，你就不应当做空。很可能是这只股票将要分红，或者，正处于强势。否则，这只股票就不会以高价卖出。
经过一段时间的炒作，股价就会高于或低于本身的内在价值；但最终决定股价走势的是供求关系，股票的价值就是由这些因素决定的。我打算教你如何判断供求关系所表明的应当买进或卖出的时机。
“红利(dividend)”的意思是派分利润或赢利；但在买进场外证券或暗藏危机的股票时，这个词就经常变成了“divy”，意思是把自己的资本分给别人，到头来一无所有。
