大盘背景:熊市末期至牛市中期。当整个市场在经历了一轮轰轰烈烈的惨跌后，个股的股价相对顶部已跌去了一半甚至更多，可以说已经基本到了跌无可跌的情况，毕竟股市不是赌场

在没有政策利空或上市公司重大利空的情况下，恐慌性的暴跌多出现于以下两种情况:一是出现在市场投资气氛最高涨的情况下;二是出现在市场大幅杀跌后的最后一跌之中。在无法

股市中常会有一些突然发布的利空、利好消息。其中既有管理层具有对市场调控作用的措施，也有上市公司所出现的突出事件或重大事项。下面我们以上市公司的利空、利好消息来解

个股也许此时并非处于历史底部，这可能是由于上市公司基本面逐渐改善促成的目前股价较高，也可能是由于此股前期经过了一番炒作已经使股价脱离了历史底部。但无论哪一种情况

这是长线庄家最偏爱的一种建仓时机，虽然说长线庄家并不属于真正的价值投资者，但长线庄家之所以敢于长线炒作也是建立在上市公司价值被低估的基础上，因为价值观念已深入人

所谓“时机”，多是指市场给出的机会。大盘指数的走向是各路资金所形成的效果，这绝不是庄家所能操纵的，而大盘指数的走向又深深影响着个股的走势，庄家在坐庄过程中最讲究

国内的股市由于没有做空机制，即只能先买再卖(注:在期货交易中可以先卖出再买进，这就是所谓的做空机制)，这使得庄家要坐庄时必须先要持有个股的流通筹码才行。建仓，作

民间游资或私募基金是沪深股市的热点制造者和热点的推波助澜者，在弱势市场中民间游资的盈利模式是做超跌反弹，在市场处于均衡时他们喜欢与其他的操作机构并肩作战。如果权

QFII有着较强的资金实力，但QFII是否属于我们所说的庄家呢?前面我们一再说到，庄家具有控制个股走势的能力，这体现在庄家的集中吸筹和操纵股价两方面，很显然，Q

公募型股票基金的主要特点体现在其买卖行为是围绕着基民的申购与赎回，当基民申购多时则加大持股力度，反之则进行减仓应付基民的赎回。持股方式是大部分时间的被动持股不动

换手率的另一个重要应用是:判断庄家的持仓量。无论是短线、中线还是长线庄家，其控盘程度最少都应在20'%以上，只有控盘达到20%以上的股票才炒得动，少于20%的话

高换手率既可说明资金流入，亦可能为资金流出，若此股的这种高换手率并非是由于消息导致的，那么这种情况便是庄家造成的，因为散户在个股风平浪静的情况下是不会集中在一个

所谓换手率是指单位时间内，某只股票的累计成交量与其流通股本之间的比率。换手率在市场中是很重要的买卖参考指标，可以帮助我们跟踪个股的活跃程度，其数值不仅体现了市场

应用筹码理论分析时主要考虑以下三方面的情况，这样可以更好地帮助我们看清市场表象背后的真的信息。一是谁的筹码不抛?在筹码价位较高，没有明显出货迹象时，试想一只股票

与筹码分布的密峰状态相对应的是筹码的发散状态。其形态特征是筹码零零散散地分布在广阔的价格空间内，一般根据趋势的方向不同可分为向上发散和向下发散。其形成机理是:在