自量化投资这个概念提出，很多人就对量化投资有着本能的质疑，认为机器是不可能战胜人的，依靠一个软件来赚钱是天方夜谭。其实持有这种想法的人士对量化投资的理解流于肤浅...

基于过去发生的历史信息产生历史交易，并考察这些交易业绩的过程，称为回测。计算机算法产生交易的回测看似简单，但实际上很容易出错。历史业绩高估(相对于已发生的现实交...

业绩度量量化交易员有很多不错的业绩度量指标，究竟使用哪些指标，很大程度上取决于个人偏好。但我认为,在策略之间、交易员之间进行横向比较，最重要的两个指标是夏普比率...

在几乎所有股票的日数据中，最高、最低价的噪声远远大于开盘、收盘价。这意味着，即使你的限价买入指令低于最高价，也可能无法成交，反之,对于限价卖出指令也是如此。(这...

数据有无存活偏差?我们在第2章中已经讨论过这个问题。不幸的是，对于一个起步者来说，无存活偏差的数据库价格过于昂贵，很难负担得起。能够克服这个困难的一种方法是，自...

数据是否经分拆及股息调整?一家公司在除权日T分拆其股票，每股分拆为N股(N通常为2,但也可能是小数，比如0.5。当N小于1时，为反向分拆)，T日之前的所有股票价...

如果你的头脑中有一个需要特定种类历史数据的策略，首先要做的就是用Google去搜索这类数据。你会惊讶地发现，可以找到不少免费的或非常便宜的各类历史数据库(例如，...

回测传统投资与量化投资的一个重要区别在于：量化策略可以通过回测来判断其过去的业绩。即便你找到了一个可以提供详尽历史业绩数据的策略，我们还是需要亲自对其进行回测。...

本文的目的在于指导普通投资者从头构建员化交易业务，而并不是指导他们建立一家管理数百万美元的对冲基金，所以,我们并不关心一项策略能否容纳数百万美元。(“容量”是与...

如果你构建一个有100个参数的策略，完全可能通过优化参数，使历史业绩看起来非常棒。同样可能的是，该策略的未来业绩与回测结果截然不同、非常槽糕。这么多参数，只是使...

许多策略10年前的业绩要远远好于现在，至少从回测结果来看如此。那时，采用量化策略的对冲基金并不多。并且，买卖差价也比现在大得多，所以，如果用今天的交易成本做回测...

国外很多数量化投资研究机构都会采用一致预期数据构造选股的模型，以充分把握市场的看法和市场的情绪，从而至少获取可观的阶段性收益。其中比较有名的是Columbine...

不同，Alpha代表了提前预知的偏离。从量化投资的角度来说，积极型股票投资者的目标可以理解为寻找正的Alpha动量，这个过程通常是通过基本面分析来完成的。而动量...

间周期的选时及轮动。(2)建立风格选时的量化投资模型，操作难度较大。虽然通过运用支持向量机(SVM)方法进行风格选时的预测，但结果依然差强人意。预测精度与国外同...