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过滤了微小波动后的均线趋势线W基本能代表价格变动的主趋势,与最初的价格曲线相比过滤了许多干扰囚素,且能刻画出价格变化的主趋势。这样就可以将过滤微小波动后均线W上
国外很多数量化投资研究机构都会采用一致预期数据构造选股的模型,以充分把握市场的看法和市场的情绪,从而至少获取可观的阶段性收益。其中比较有名的是Columbine
本案例采用以上介绍的EM预期选股模型进行历史的测试,试图找出对收益率最有效果的指标和参数。1.模型构建1)数据(1)一致预期EPS。一致预期EPS的数据来自朝阳
下面介绍一个由多个指标组合的策略来跟踪股票趋势,其流程图如图2-19所示。图2-19 个股趋势追踪策略模型衡
利用趋势跟踪的方法构建组合主要分为3步:(1)探讨指标,找寻出一系列刻画趋势的指标,然后经过细化处理,令其能较好地跟踪各个级别行情的趋势。(2)选择样本内大样本
趋势追踪的基本思想是追随大的走势,例如,对于一只股票来说,当向上突破重要的压力位后可能意味着一波大的上涨趋势行情的到来,或者向下突破某重要的阻力位后,可能意味着
案例反转选股策略初始投资组合的构建:以2006年3月8日为初始投资组合构建日,选择待选股票池中2006年3月8日前22个交易日内累计涨幅最小的前30只股票进行等
前面的测试结果表明A股市场存在短期的反转效应及中长期的动量效应。但前面的测试并没有考虑交易费用及组合的再平衡问题,当实际中存在这些问题时,这两种策略是否还能有效
与动量效应的测试相似,在对反转效应进行测试时,分别以P(P=1,2,…,24)个月为形成期,以Q(Q=1,2,…,12)个月为持有期,验证P个月内累计收益率最低
虽然以往的实证研究在不同的市场发现存在动量及反转效应,但从实践的角度来看,要将动量效应及反转效应在A股市场投资实践中应用,有必要对A股市场的动量及反转效应进行测
阿尔法动量一只股票未来回报的预期可以拆成Alpha、Beta及残差3个部分,用公式描述为:γ=α+βm+ε式中第二项是股票随着市场总体涨落带来的市场回报,最后一
1)羊群效应羊群效应是指投资者在交易过程中观察并模仿他人的交易行为,从而导致一段时间内买卖相似的股票。在信息高度不对称的市场环境下,投资者无法直接获得别人的私有
动量与反转效应是市场上经常出现的一种情况。所谓动量效应就是在前一段时间强势的股票,在未来一段时间继续保持强势;反转效应就是前一段时间弱的股票,未来一段时间会变强
案例结果2:全市场该策略结果的股票池来自于全市场,结果如表2-17所示。表2-17 资金流模型策略—全市场从表2-17中可以看出,在资金为3亿、调仓期限为l个月
本案例的结果来自于D-AlPha量化对冲交易系统的后验平台‘模拟交易所’,主要数据情况如下:(1)后验开始时间:2007-2-l,后验结束时间:2011-2-1
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