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寻找核心因素的方式:强势股统计分析法

2017-07-06 16:38:55  来源:股票投资策略  本篇文章有字,看完大约需要10分钟的时间

寻找核心因素的方式:强势股统计分析法

时间:2017-07-06 16:38:55  来源:股票投资策略

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一般情况下,宏观面、行业面发生重大因素变化,投资者容易察觉,但是,如果公司面发生重大因素变化,投资者经常会没有注意到,因为上市公司数量庞大,投资者不可能第一时间注意到这些变化。如果说,投资者已经寻找到一些重要的趋势投资目标股票,就没有必要通过本方法寻找。但是,如果确实没有目标股票,就应该通过本方法进行搜寻。

强势股统计分析法的基本步骤如下:

(1)根据投资周期的长短,对短期、中期甚至长期的强势股进行涨跌统计。例如,可以统计最近1个月涨幅前100名、最近3个月涨幅前100名、最近1年涨幅前100名。

(2)先对涨幅前100名股票进行行业分类对比。目标是发现其中个股数量最多的行业,如果没有行业共性,则寻找其他共性,如业绩特征、股本特征、股东特征等。

(3)对个股数量最多的前几类共同特征进行原因分析。这个时候,一定要运用因果分析、抖除法分析等多种方法,确定某一种因素对股价所产生的实质性作用。如果这些方法运用不够,就很有可能得出错误结论,或者不精确结论,导致核心因素的判断不准确或者部分不准确。

(4)当初步找到可能的核心因素之后,再以核心因素为起点,搜寻所有被核心因素影响的个股,统计这些个股在同样期间的表现。如果所有个股的表现,都相对于同期指数明显偏强,或者总体偏强,就可以初步确定这个核心因素是有效的,如果,这些个股表现差异很大,例如,有一半涨幅明显强过大盘,却也有一半明显弱于大盘、甚至跌幅居前,那么,就可以否定这个核心因素。当然.有时候,会出现一些居中模糊的数据,需要更加谨慎的分析。

(5)最后确认分析。当统计数据指向一致的时候,核心因素基本上可以确定。但是,为了保证这个核心因素在理论上成立,我们还必须做最后一次确认性分析。这个分析的目的是从股市趋势规律角度,进一步验证核心因素能否通过合理的逻辑过程,推导出趋势的成立。如果这种推导始终不能成立,那么,我们应该暂缓确认这个核心因素的有效性。

我们这里,仅举一个案例,来说明强势股统计分析法在寻找趋势核心因素过程中的运用:

2010年7月31日,一个投资者为了寻找下半年市场趋势的核心因素,分别统计了最近1个月、3个月、1年内A股市场涨幅前100名股票名单及其主要特征(见表1-3~表1-5)。

2010年7月31日,最近1个月涨幅前100名股票名单及其情况

表1-3 2010年7月31日,最近1个月涨幅前几名股票名单及其情况

2010年7月31日,最近3个月涨幅前几名股票情况

表1-4 2010年7月31日,最近3个月涨幅前几名股票情况

2010年7月31日,最近1年涨幅前几名股票名单及其情况

表1-5 2010年7月31日,最近1年涨幅前几名股票名单及其情况

接下来,我们简单分析下表1-3:

其一,在表1-3中,即最近一个月涨幅榜里,我们首先看大类行业情况。我们看到,制造业占据了65家,房地产业占据了20家,其余主要有建筑业4家,信息技术3家,批发零售3家。从这个数据看,在大类行业中,制造业成为最活跃的部分,其次是房地产业。这两个行业,都具有较大的周期性特征。

其二,我们看主营产品。大行业,尤其是国内制造业内含子行业特别多,所以,必须对主营产品特征进行分析。由于统计数据中有很多遗漏,所以,我们的分析中,对相关公司主营业务参照了很多其他数据。除了房地产业比较统一外,制造业中,主要有以下几类比较明显,一是大型机械类,包括工程机械(三一重工中联重科、厦工、常林股份等)、航天军工(中航重机航天动力洪都航空中国重汽等),交通机械(广汽长丰、江淮汽车江铃汽车等)。二是新能源、新材料类(航天机电博云新材江特电机、海通集团、中钢夭源等),三是医药类(独一味、四环生物哈高科、华神集团、三普药业等)。主营产品的特征,给我们初步提示,国家支持的大型机械(装备制造)、新能源、新材料等新兴产业.以及国家支持发展的消费品中的医药行业,明显受到市场追捧。

其三,我们要看看股本结构特征。10亿股(含)以上的有9家、5亿一10亿股的有19家、2亿一5亿股的有37家,2亿股以下的有35家。这个数据显示,中小盘股票的机会远远大于大盘股。

其四,我们看定价因素与股价的关系。市盈率20倍及其以下的有21家、20-29倍的有11家、30一39倍的有6家、40-49倍的有13家、50倍以上的41家、亏损的有8家,30倍以下的合计占比为32%, 50倍以上及亏损合计占比49%。这个数据表面,市场趋势有一半与定价关系较大,另一半与定价关系不大。

其五,我们分析一下利润增长因素与股价趋势的关系。同比增长100%以上的有52家,同比增长50%-~99%的有15家.同比增长30%~49%的有10家,同比增长低于30%的有21家,同比下滑的有13家。这个数据说明,市场对利润增长因素非常敏感,业绩大幅增长的股票涨幅较大。

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