自由现金流量是指在不影响公司持续发展的前提下，可供分配给企业资本供应者的最大现金额。这部分现金流量不危及公司的生存与发展，并可以分配给股东和债权人。
尽管自由现金流量的理解方式并不像许多企业财务指标那样有明确一致的定义和计算方法，但对自由现金流量的基本看法是共同的，这个共同点就是“不影响企业生存发展前提下剩余的现金流量。”自由现金流量反映的是企业拥有现金资产和用于生产经营以及扩大再生产的资金能力。
一般认为，企业的自由现金流越充足越好，不过大量的闲置自由现金对投资者并非是好事。
尽管我国对自由现金流量的认识和使用还没有被普通投资者所熟悉，但自由现金流量被大量的信用评级、股票评估机构使用，在股市里也越来越受到投资专家及投资者的重视。自由现金流量是投资者评估公司价值的一个重要测量工具，它可以对公司的盈利能力、偿债能力和股息支付能力进行综合测评，不受会计方法的影响，受到操纵的可能性较小，能有效地评价上市公司基于价值创造能力的长期发展潜力。
在股票投资中，自由现金流并不会对股价产生直接的影响，但是投资者万万不可忽略该项指标，反而需要更加重视，因为它是较其他财务指标更客观的数字，不易受到人为因素的下扰。
在对标的公司进行基本面分析时，自由现金流量可以用来判断企业盈利能力的真实性，从而避免“财务陷阱”造成的投资损失。同时，自由现金流量是用于预测企业未来盈利大小，评估目前股价价值以及未来股价高低的重要评估模型“现金流量折现值”的数据基础。
