道氏理论不仅可以通过股价或股指的历史轨迹，来分析判断股市的涨跌和预测其未来的趋势，更重要的意义是，它是最早通过股价的趋势来预测经济兴衰的理论。它以经济理论为基础，认为股市将永远把股票价格调整到与价值相适应的程度。换言之，股票的价格是以价值为基础的，而价值是客观的，并对价格具有价值约束的作用。
马克思指出，商品价值的源泉是生产劳动，生产是经济成长的先决条件;产量不仅必须满足生存的立即需求，而且还必须有剩余的存量来供未来的生产。换言之,在经济得以成长以前，必须要有生产剩余来供储蓄之用,当然，生产在一定程度上也要和需求相适应，因为现代的生产已经不仅仅是为了自身的需求，更主要的是为了社会的需求，这个目的要想达到就必须得到社会的承认，实现交换价值，否则生产价值就难以体现出来。
但根据凯恩斯学派的说法，生产的驱动力量是总需求—消费的欲望，是以可支配所得的金额来衡量的。凯恩斯认为，政府仅需要谨慎地提高每个人的货币所有，便可以刺激总需求。在这种情况下，企业界会提高生产，消费者会增加支出，而国家的财富(以GDP来衡量)便会累积。
这个前提的实质含义其实就是，价格变化必定反映供求关系。如果需求大于供给，价格必然上涨;如果供给大于需求，价格必然下跌。这个供求规律是所有经济的、基础的预测方法的出发点。如果把它掉过来，那么，只要价格上涨，不论是因为什么具体的原因，需求一定超过供给，从经济基础上说必定看好;如果价格下跌，从经济基础上说必定看淡。
但是，“总需求决定生产水准”的观点是错误的，甚至是可笑的。就单独个人而言，他不能透过增加需求或消费来累积财富。事实上，假定其他条件不变，一个人在荒岛上如果增加需求，或者增加消费量，那么他所踏上的将是一条自我毁灭的道路—减少未来的生产能力。这个道理也适用于“整体”，而不论其规模与复杂程度如何。
实际上，2008年下半年由美国次级抵押贷款危机引起的全球金融风暴，就是由于美国消费者长期过度消费，以及生产没有与消费同步增长引起的，才使得消费无法持续下去。特别是.大量的财富在原油价格最高的时候，被燃烧掉了。自古以来中国就有这样的古训:“奢靡是要亡国的!”由此，我们可以认识到，尽管各国政府都在积极采取措施刺激消费，但是始终无法真正激活消费市场。而中国的房地产，已经将老百姓手中大量的金钱沉淀在商品房中了，使得可用于消费的钱一时短缺，于是卖掉股票，使得股市也随之下跌。
经济成长是由一系列的链环构成，生产是最初的—环—人类生存的根本条件。然而，仅依赖生产并不能导致成长，因为成长需要一定的生产过剩作为储蓄，这就是价值增长。因此，尽管生产出来的产品不会升值，但是良好企业的价值总会升值。巴菲特所说的买股票就是买企业也就是这个道理.当然，企业的价值体现也必须得到市场的认可。因此，生产和需求的关系按照索罗斯的反射理论，是一对双向互动、相互反射的关系，而不是谁决定谁的关系。
因此，道氏将工业生产视为观察国民供给的基准点，将运输视为观察消费的基准点，在运输业健康的情况下，工业生产才能持续发展，国民经济也才能保持健康。尽管汉密尔顿自己说过“上帝不允许我创建一个经济学派，以誓死保卫整个世界围绕平均数规律波动前进的理论”，但是，我们在深入研究道氏理论之后就越发感到，道氏理论不仅仅是技术分析的基石，而且还是一门哲学，更是一门不折不扣的经济学。由于基本运动是指股价指数的运动，代表所有股票整体运动的基础力量，所以股价指数的基本运动可以代表整体经济的运行轨迹。因此，道氏理论探索的就是国民经济发展规律的学问，是让整个世界的变化围绕股价平均指数规律波动的理论。
关于预测经济的发展，我们需要的是客观、简单、能看懂的经济数据，而股价的形成是公开、公正、公平的，并且是易于理解的。因此，道氏理论的重要意义在于找到一种客观的预测宏观经济的方法。不可否认的是，道氏对于理论的建立是初级阶段的，甚至只是雏形，而这个理论的研究和发展必然还要随着市场的发展而发展。我们对于股市规律的研究也将会随着对理论的研究而深入。
