什么是集合竞价买卖技法?
集合竞价(Call auction)是指在每个交易日上午9: 15-9: 25,由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报,电脑交易主机系统对全部有效委托进行一次集中撮合处理过程。
具体来说,集合竞价是将数笔委托报价或一时段内的全部委托报价集中在一起,根据不高于申买价和不低于申卖价的原则产生一个成交价格,且在这个价格下成交的股票数量最大,并将这个价格作为全部成交委托的交易价格。
集合竞价期间显示的是虚拟成交,所以真正的成交笔数仍为0,目的是为了撮合出一个最大成交量的价格。如果有新的买单或卖单出现,每10秒中进行一次撮合,显示的结果是在这个价格下的最大成交量,但实际笔数为0,也不会影响价格。最大成交即现手是逐渐增多的,因为只有在这个价格的撮合下其成交量比上一次要大很多,才能取代上次的成交价格。但是如果有撤单的现象,最大成交量也有可能减少。9点25分才是集合竞争唯—一次真正的成交,此时会显示成交笔数。当然这期间可以撤单和挂单,但在9点20分到9点25分期间是不能撤单的。集合竟价期间最好不要撤单,成功概率很小,即使允许撤单,由于诸多原因也会导致操作失败。
如果投资者想买入某只股票,直接挂涨停价即可,如果想卖出股票,直接挂涨停价即可,这样基本都可以买到或抛出。但实际成交价格不是你所挂的涨停价或跌停价,而是9点25分成交的价格,也就是开盘价。所有的人成交价格都是一个价格量撮合出来的。
在连续竞价期间,价格第一优先,时间第二优先,数量第三优先。集合竞价期间没有这个优先顺序,9点15分之前的所有时间为同一时间,不仅挂单时间相同,挂单价格也相同,由于主力的数量较大,所以先成交主力的股票。
集合竞价按买盘的价格从高到低进行排列,按卖盘的价格从低到高进行排列,然后按照序号从上到下一对一对进行撮合,直到卖盘和买盘的价格相同或卖盘的价格高于买盘的价格,就停止撮合,然后选出合适的价格,显示当前的撮合价格和成交量,但笔数为0,没有实际的成交数量。
集合竞价时,成交价格的确定原则有以下几个。
(1)现存成交量最大的价格。
(2)高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格。
(3)价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。两个以上的申报价格符合上述条件的,使未成交最小的申报价格为成交量价格,仍有两个以上的申报价格符合要求时,其中间价格为成交价格。