事实上,中银绒业除了所得税会计存疑外,该公司实际经营业绩也非常可疑。
2008年度尽管实现净利润3558万元,但经营性净现金流是-17292万元;2009年第1季度该公司实现净利润122万元,但经营性净现金流再次出现巨额的红字,高达16488万元。2008年报对经营性现金流出现巨额赤字作了解释:
2008年公司实现销售收入7.46亿元,销售商品、提供劳务收到的现金8.4亿元,公司收回了以往的赊销货款,当年现金销售部分的货款也全部正常回笼,没有发生不良货款。2008年发生金融危机,很多中小羊绒企业资金紧张,经营困难,公司对欠付这些小企业应付账款予以偿还,应付账款余额从年初的2.27亿元下降到目前的4486万元。此外公司还筹措大是咨金收购原绒,不仅解决了部分牧民卖绒难的问题,而且大大降低了自身的羊绒原料成本。公司的经营性现金流虽然为负。但保护了中小羊绒企业及牧民的利益,维护了公司多年的信誉。
中银绒业羊绒资产置讲之前的2006年度收入8亿元,预付账款加存货只有3.8亿元;可2008年度收入下降至7.46亿元,但存货加预付账款高达8.13亿元,到了2009年第1季度末存货加预付账款更是高达10亿元。
存货加预付账款
据该公司介绍,该公司经营特点是每年5-9月收购原绒,6-12月为当年主要销售季节,9月到次年3月为主要的回款期。按理,该公司第1季度存货余额较少,第2季度或第3季度存货余额较高,可是该公司存货并没有明显季节性变化,且存货及预付账款从2006年末的3.8亿元突然猛增至2007年末的7.84亿元,在价格大跌情况下,存货余额增加一倍,且之后存货及预付账款余额一直高企,这符合虚构资产的征兆。
实际上,该公司羊绒2008年度毛利率只有16%,考虑存货减值因素,笔者对该公司2008年度及2007年度羊绒业务是否真实盈利深表怀疑,并怀疑10亿预付账款及存货背后是巨额资金下落不明。因本文重点是所得税会计问题,对中银绒业业主质疑将另文撰之。
中银绒业所得税会计不仅仅是纯会计问题,其导致的经济后果是要不要追送860万股给流通股股东,以4月30日8.53元收盘价计算,860万股市值7336万元。