树立赢家思维,抛弃专家思维
——股市只有赢家,没有专家
前文我已说过,炒股是你和市场之间的关系,与别人无关。但是,股市偏偏是“专家”最多的地方。经济学家、政府官员、大学教授、报社主笔、记者、基金经理、证券分析师、股评家、财务专家、银行家等等,都喜欢当股市专家,对股市指指点点,说这里有风险那里有泡沫。记得《华夏时报》有位名人从2013年到2014年,直说创业板有风险,从800点开始说,--直说到1200点,再到1500点,可是涨得最好的直是创业板。专家什么时候看对过股市?
其实,股市哪里有专家?我们在“局限性风险”那节分析过,其他领域的知识优势在股市不管用,捞过界最终伤害这些“专家”自己的名誉。股市有自己的逻辑,除非你能从股市中赚钱,否则你永远不是专家。很多人凭借自己的名声和职位,以为可以对股市发号施令,可是他们忽略了一个最根本的间题:炒股是不是-一个专业?是不是一份像医生和律师一样的专门工作?如果是,为什么不经过专门的学习和操练就信口雌黄呢?作为-一个名人或其他领域的“专家”,你敢对医生做手术指指点点吗?你敢对律师办案指指点点吗?那你为什么敢对炒股指指点点呢?
道氏理论的创始人查尔斯.道说得好,投资是一种事业,它既不是猜测,也不是赌博,而是I.作P。这个观点与李费佛高度相同。炒股不但是--种专门的工作、一种专业性很强的专业,而且是实践性的专业,其难度比外科手术还要大。在股市里只有一种“专家”,那就是在股市里真正贏钱的人,即贏家。只有在股市嫌钱的人,才有资格对别人的操作指指点点。否则,连你都是外行,或亏损累累,或从来没有炒过股票,有什么资格教导别人?很多报社主笔和经济学家就容易犯这个错误。炒股实践和耍嘴皮子完全是两码事,炒股者身临其境所面临的精神和心理压力,是那些隔岸现火的专家永远体会不到的。
所以,在这个市场上,不要相信专家,除非他能盈利。在股市,最需要防范的是三种人:一是政府管理层,某些官员,他们喜欢说股市泡沫严重,风险来临,其实他们压根就不炒股票,他们的判断更多是政策导向而非真实观点;二是电台、电视台、报社的记者,这帮人更不能信,而这帮人也最爱说,特别是记者经常写一些骇人听闻的文章,其实他们根本不懂股票;三是经济学家,他们从经济大势来看股市,这是典型的捞过界,问题是股价不是宏观经济的简单反映,如果经济形势能决定股价,那炒股太容易了。这三种人中,经济学家最迷惑人,有的德高望重,还富有社会良心。很多人觉得人家是经济学家,对股市的判断一定比我们准,其实未必。长期资木公司有诺贝尔经济学奖得主坐镇,照样亏得一塌糊涂,最终破产。中国至少还没有哪个经济学家获得过诺贝尔奖,他们凭什么比长期资本公司判断得还好?经济学家的特长是经济研究,即使是经济学内部,也有很名分支和细分学科。在那些细分学科内部也是隔行如隔山,他们凭什么隔着更远的山能看清股市呢?所以,别信什么专家。
为了破除迷信专家的心理,我再举个更具有震撼性的例子。我们看看腾讯控股创始人兼主席卖腾讯控股的案例。根据凤凰网、香港《成报》和港交所公开的资料,我整理了以下马化腾卖腾汛股票的记录:
2005年卖股
2005年7月12日~14日,马化腾共减持1000万股,占已发行股本的0.57%;每股出售价介乎6.2~6.231港元,套现总额约6210万港元。
2008年卖股
2008年5月26日,马化腾减持30万股,每股平均价格67.24港元,套现超过2017.2万港元,其持股量降至12.7%。5月30日减持5万股,平均价69港元;6月2日减持30万股,平均价69.016港元。
2008年6月2日,马化腾以平均价69.016港元减持00000股,套現逾2070万港元,持股比例下降到12.67%。随后在6月4日、5日、6日分别减持30000股、230400股、40000股,共套现4065万港元。
2008年11月下旬,马化腾一路减持股份。11月20日、21日、24日、25日,马化腾分别减持1618800股、4554800股、360000股,以及2074200股,共套现约4.8576亿港元,持股比例降至11.97%。
2010年卖股
2010年6月7日,马化腾在场外减持500万股,每股作价102.7港元,远低于市价,套现5.135亿港元,其持股比例降至11.2%。
2011年卖股
2011年3月28日,马化腾在场外卖出了200万股腾讯股票,每股平均价格67.806港元。当天每股的收市价192.5港元,马化腾的出售价格仪为其3.5折。
2011年,马化腾于8月29日出售500万股,套回现金7.216亿港元。马化腾持有腾讯控股股份降至10.33%,持股量为18889亿股。
为了直观,我把马化腾卖股的时间和位置在图2.4中标上箭头,即图中ABCDEFGH,从图中我们可以很直观地看到,作为腾讯控股的老板、创始人、CEO,马化腾没有几次卖得“正确”,除了D和F卖个相对的高点,其他几乎都是在低点卖,有的甚至在历史性的大底部卖,有的刚卖股价就赋升。其实还有更震撼的一次,那就是马化腾连QQ都想卖,后来因为没有人按照他的叫价接手才没卖成,每当回忆起这件事情马化腾都晓嘘不已。这说明两个问题:第一,掌握所有内幕信息者和公司基本面者,也未必就是股票专家,也不一定能卖好股票;第二,创业家、企业家、管理家未必就是股票专家。连马化腾这样的超--流企业家都卖不好自已公司的股票,我们还迷信什么专家?我从来不觉得马化腾水平不高,相反,我觉得小马哥是国内最早、也是最彻底具有互联网思维的人,更是伟大的创新家和企业家,但这些不构成他是股票高手的理由。只有认真研究股票并经过历史证明是持续盈利的,才是唯一的股市“专 家”,否则,无论他是谁,哪怕是上市公司的老板,哪怕他掌握关于上市公司 的所有信息,哪怕是诺贝尔奖获得者,都不配做股市专家!
A股有个很不好的文化:不懂股票、不炒股的“专家”喜欢对股票发表意见,有的还在报社开专栏、.上电视讲股票,甚至出书出专集,著作等身;而真正长期赚钱的人,很少写文章公布自己赢钱的方法,因为这凝聚了很多心血和秘密,不想向外人道也。我们能看到的股市文章,绝大部分都是垃圾和纸上谈兵,这就是我们炒股那么难的原因之一真谛看不到,尽阅读伪专家的烂文章。