人们投资于基金，是期望看到价值随时间发生增值并且获得红利和资本利得形式的收益。如果你没有退休并且不靠这个收人生活,你就基本没有必要把这些周期性的基金收益分配拿到手里。反之，你可能希望它们能自动的再投资于这只基金。通过自动再投资,你不用再投钱,却可以增加你所拥有的基金份额。你现在就拥有了更多在将来长期内很有可能发生价值增值的基金份额。
大多数基金允许投资者把他们获得的红利和资本利得以基金的净资产进行自动再投资。而且通过红利再投资计划所购买的基金份额是没有前端和后端销售费用的。因为没有对基金公司把这项收益提供给投资者的法律要求,大多数基金就会这样做来提高它们的投资吸引力。同时,对于一只前端收费基金来说,如果它提供或者不提供红利自动再投资,它的最大销售费率都是有一定法律限制的。具体限制详见美国证券交易委员会的立法。
一些前端收费基金允许它的投资者以净资产对红利进行自动再投资，但是却并不对资本利得实施这项政策。反之,资本利得是以这只基金的更高的公开发行价格来进行再投资的，这个公开发行价格多包含了前端销售费用。很多投资者认为这是基金的一个很明确的令人不快的特点。通常他们把这理解为基金的管理层和顾问的贪梦所致。
尽管在第5章中讨论税收，这里也必须澄清一个较大部分投资者都比较混淆的一点。当你签署协议,同意把红利和资本利得再投资,你也必须就红利和资本利得缴税。为了便于你把红利和资本利得进行再投资,基金会把它们支付给你。因为你并没有把这些钱“拿在手中”,它仍旧会被贷记在你的基金账户而且立刻被用于购买新的基金份额。无论你是把它们变现还是把它们进行再投资,这些收益分配在它们被支出的公历年就会被缴扣税款。避免当前对这些收益分配支付税款的唯一途径就是把你的基金份额放在一个税可递延账户中，比如个人退休账户(IRA),简单员工退休金计划(SEP)。基奥计划，你雇主的401(k)计划,或者非营利性组织的403(b)计划。在这些账户里，你仅需在要为退休养老取钱或者在退休年龄前做提前支取时才要就此收益付税。
