1趋势衰竭
《左传·庄公十年》中的《曹刿论战》提到:“一鼓作气,再而衰,三而竭。”人的力气是有限的,一方军队的士气不可能一直高涨下去。当对方士气枯竭之时,正是我方有机可乘之时。
在股市中,多空双方的对垒如战场一样。当空头来势汹汹时,多头唯一的策略是保存实力,等待最佳的时机。空头势力渐弱之时进行反扑,才能扭转顺势。同样,当多头势力逐渐增大增强,股价往往到了鼎盛的时候,手中的钞票大都换成了股票。当再没有资金进入的时候,多头的力量往往进入枯竭状态,空头的轻微一击,往往成为趋势反转的导火线。
正如高速行驶的汽车一样,如果一直加满油门,总会耗尽最后一滴油。一旦汽车前行的动力消失,在路面摩擦力的作用下,汽车终究会慢慢停下来,终结原有的趋势。
从盘面特征来看,在上涨行情末端,K线图上阴线数量明显增多,上影线或者十字星比较多,并且股价在高位不断震荡,成交量明显放出,这些信号都意味着上升动力衰竭,股价开始滞涨,原有趋势即将终结或反转。
2内在原因
股市的本质就是资金的博弈。一旦主力资金方向发生转换,投资者心理发生群体性的转折和变化,股价也就到了趋势转折的临界点。
股价的上涨是资金推动的结果,下跌是资金流出的结果,下图更清晰地表达了这个含义。如图6-1所示,大连电瓷(002606)。从2013年11月14日开始,主力大单净量持续流入,推动股价上涨。从12月5日开始,大单资金又不断流出。没有主力资金护盘,股价一路下跌。从2014年1月3日开始,主
图6-1 大连电瓷(002606) 2013年10月至2014年4月的行情走势图
力资金陆续介入。股价止跌回升。直到2月28日,主力资金大幅出逃,股价开始破位下行。
如图6-2所示,中炬新高(600872)。同样可以很清晰地看出资金的进出对股价走势的影响。9月份从顶部开始,大单资金持续流出,股价接连下滑。在底部10元以下,主力悄悄吸纳筹码,不断推升股价。之后短线资金流出,股价下滑,形成了一个W底形态。后期资金方向改变,又促使股价改变趋势方向,并创了新高。
图6-2 中炬新高(600872) 2014年9月至2015年1月的行情走势图