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风险投资基金的投资对象类型:企业类型特点

2019-08-07 15:07:18  来源:风险投资基金  本篇文章有字,看完大约需要3分钟的时间

风险投资基金的投资对象类型:企业类型特点

时间:2019-08-07 15:07:18  来源:风险投资基金

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风险投资基金的投资对象类型:企业类型

1.划分依据

根据投资企业类型不同,风险投资基金的投资对象可以分为高新技术企业和其他企业。根据国家科技部、财政部和税务总局联合颁布并于2016年1月开始实施的《高新技术企业认定管理办法》,高新技术企业指在国家重点支持的高新技术领域内,持续进行研究开发与技术成果转化,形成企业核心自主知识产权,并以此为基础开展经营活动,在中国境内(不包括港、澳、台地区)注册一年以上的居民企业。其中,国家重点支持的高新技术领域包括:电子信息、生物与新医药、航空航天、新材料、高技术服务、新能源与节能、资源与环境、先进制造与自动化。

2.高新技术企业特点

高新技术企业首先具有技术密集和知识密集的特点,已经拥有或者正在开发的技术创新性强。高新技术企业建立竞争优势的关键在于技术是否具有创新性,技术创新性是企业未来高利润和高增长的基础,高新技术企业由于需要进行技术开发,需要长期和大量科研投入,融资需求量较大。技术创新活动面临着一系列的不确定性,技术风险和市场风险一直伴随着企业发展成长的全过程,“死亡谷”现象更为明显。一旦跨越J型曲线的底部,企业创新成果迅速占领市场,获得先动优势,风险资本的投资将会获得丰厚的回报。风险资本在投资评估时,对高新技术企业考核的重点在于技术潜力。

3.其他企业特点

与高新技术企业相对应的就是其他企业。与高新技术企业相比,其他企业生产技术含量不高,竞争优势来自于传统配方或者地理优势等非技术因素,其创新主要来自于商业模式创新。例如:可口可乐公司的配方为公司提供了长久的竞争优势,给公司发展奠定了坚实的基础。风险投资获利来源是被投资企业的成长,现有优势的可复制性保障了企业的成长性,成长的风险主要是在复制过程中的商业风险,而非技术开发风险。风险资本针对其他类型企业的投资评估的重点在于商业模式复制。

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