止损的理论基础
“风险/收益比”就是一笔股票交易的潜在损失和预期收益的比值。例如，我们打算执行一笔交易，如果潜在损失是100点，而潜在盈利目标是300点，那么这笔交易的风险收益比就是1：3。
风险/收益比=进场价位-止损价位/目标价位-进场价位
“成功率”，是交易成功的概率。例如在10次交易中，获利次数为7次，则成功率为70％。
假设我们的“风险/收益比”=100点的潜在亏损/300点的潜在盈利，成功率是70%，这意味着我们做10次交易中，共有7次盈利，每次都赚300点；共有3次亏损，每次都亏100点，10笔交易下来，整体盈利将是300x7-100x3=1，800点。
假设我们的风险收益比=300点潜在亏损/100点潜在盈利，成功率是90%，每次亏损300点，每次盈利100点，那么在10次交易中，整体盈利将是100x9-300x1=600点。
风险/回报比越小、成功率越高的交易，就是好的交易。对于风险/回报比的详细描述。
图表技术止损更主动
相对于静态确定2%止损价格的金融止损原则,图表技术止损则显得更为积极主动,并且通常情况下可以比金融止损原则保护住更多的资金。
常用作止损保护的图表技术线包括：
1、支撑线或阻力线。我们常说的移动平均线、箱形整理的区间都在技术上形成支撑或者阻力。如图1所示,当价格变动到支撑水平之下,是一个明确的离场信号。
2、直边趋势线。常用的单条趋势线也是很好的止损工具。一旦趋势得到确认,就可以利用趋势线来实施资金保护。当价格跌破上升趋势线的时候,要提高警惕,先离场出局是比较安全的做法。
3、顾比倒数线。如图3所示,利用顾比倒数线,可以识别趋势的中途转弱,及时保护资金出场。
总而言之,以图表和技术指标为基础,结合明确的金融止损计算,匡算出每一笔交易的潜在风险收益比,通过比较后作出交易决策。一旦交易实施,我们就严格地执行事先制定的止损计划,这是交易成功的第一步。
心理止损法
虽然有了止损单，但一些交易员并不使用，因为他们认为市场力量有时故意触发止损。他们有着太多不愉快的经验：止损点刚被触发，行情就立即朝预期方向发展。
为什么不直接挂止损单呢？ 以下是一名交易者的想法。
“缺乏经验时，我曾经在交易头寸下方挂了一张止损单，结果止损出场，我只好忍气吞声，自认倒霉。原来我的头寸可以获利丰厚，但价格上涨时，我已经离场。从此我采用心理止损的方法。”
对心理止损者来说，他们常会把重要的止损关卡写下来，万一止损真的被触发，会继续观察几分钟，判断该走势是否属于真走势，然后才实际递入市价单进行止损。这种止损只扮演警告功能，让我准备采取出场的行动。他们偏好这种方法，但初学者最好还是预先递入止损单，直到你相信自己可以严守纪律为止。当外出午餐，或因为某种原因不能看盘，就会实际递入止损单，但基本上仍然偏爱心理止损的弹性。
也许并不想在这个市场中挂入止损单，但这绝不意味着你心里就不需要一个十分清楚的止损价格，也就是所谓的“心理止损点”（Mental Stop）。市场走势到了某个地方，你必须立即斩断亏损的源头，管理亏损是交易能够成功的重要部分。你可以用交易平台的预警功能，让平台提醒你——价格到了什么水平。
为什么有刻意触发止损的市场骗局？怎么判断是骗局呢？怎么应对？
我们来看下面的例子——0.618黄金分割位的止损案例。
0.618黄金分割位是交易者的重要心理止损位。如果做多，止损位通常设在这一黄金分割位之下；如果做空，止损位设在这一黄金分割位之上。
这一位置是交易者愿意止损出局的最后“底线”。如果回调超过这个位置，那么它彻底反转的可能性不小。不过也有恶意的市场力量在这个位置布下陷阱——刻意地突破这个底线，使得交易者被迫止损，取得低成本的筹码之后，市场就展开新一轮的趋势，让出局的交易者追悔莫及。
发生这种事时，0.618黄金分割位可能被穿越两三次，之后市场才向相反的方向走。打止损的特征，就是在0.618黄金分割位形成“假突破”之后，迅速掉头，并很可能出现急速的走势。
此时观察价格在0.618黄金分割位的波动细节很重要。要是市场跌到低于0.618的回调水平，并且停留在那个水平以下，那么价格很可能走软。如果暂时跌破0.618黄金分割位，然后立即反弹，很可能是触发止损——问心慌的交易者要廉价筹码呢！
0.618黄金分割位是交易者能够忍受的最大损害，也是恶意市场力量攻击的目标。因此，一旦价格接近0.618位置，你就应当密切监视自己的操作。
价格是否突破0.618这个点？如果是，价格有没有迅速弹回（Price rejection）？价格弹回的特征，是在“打止损”之后，价格迅速反转。市场可能暂时突破0.618黄金分割位，但立即弹回。这是“打止损”的常见迹象。我们需注意市场花了多少时间，寻找0.618黄金分割位附近的止损盘——好的机会总是稍纵即逝。因此，如果市场蓄势走高，它会下滑到低点，短暂地停留，之后强劲的买盘就会涌进市场。反之，卖出也一样。一旦到达0.618位置，交易者就要计时。随时准备好脚底抹油，准备开溜。如果价格穿越此位置之后，不再回去，我们别无选择，必须跟上市场的方向；如果只是市场的诱骗行为，故意“打止损”骗筹码，价格弹回往往很明显，市场将向你希望的方向前进！
持平的止损
一旦价格朝有利方向发展，可以把止损点调整到不亏的价位。当飞机顺利起飞之后，你就进入比较安全的阶段。现在，你可以在保本与获利之间选择，而不再是亏损或获利。至于如何操作，这需要仰赖经验与判断。
当你把停损点调整到损益两平的价位，这会提高振荡出局的风险。业余者在出局之后，经常留下一大段行情，许多业余者仅给自己一次进场的机会。在停止出场之后，重新进场并没有什么错，只要进场讯号继续有效，专业玩家就会继续尝试，但仍然采用紧密的资金管理方法。
如果价格继续朝有利方向发展，你必须保护既有的获利。
如果心中有所存疑，你可以采用"抛物线"系统设定停止点。如果你不确定是否应该继续持有获利的部位，最好还是出场重新评估。出场之后再进场，这并不代表你三心两意，当资金没有承担风险的时候，人们的思绪比较清晰。交易之后平仓不代表交易已经结束，你必须分析而从中汲取教训。一定要明白专业交易者成长的最重要部分——自我评估与分析。你是否完成一笔理想的交易？哪些指标有用而哪位无效？进场点的掌握如何？
最初的止损单设得太紧或太松？为什么？程度如何？持平的止损点设定得太早或太迟？保护盈利的跟踪止损设定得太紧或太松？是否错失出场的讯号？有何改进之处？在交易的各阶段中有何感受？这些分析是处理情绪性交易的最佳良方。扪心自问这些与其他的问题，尽可能从自己的经验中学习。冷静的分析，其功效远胜过获利的趾高气扬或亏损的伤心欲绝。
