止损订单
止损订单（stop order） ，或止损有两种用途。最常见的用途是截断一笔交易的亏损（因此被称为止损订单）。仅当市场触及止损价格时以及触及止损价格后，止损订单才会变为买入或者卖出的市价订单。卖出止损（sell stop）位于市价下方，买入止损（buy stop）位于市价上方。
比如，你在11美分（1100）买入7月糖合约，因为你的分析显示市场即将走高。然而，你并不想承担超过50个点的风险，因此你设置了一个卖出止损，“在1050止损位卖出7月糖”。只要市场向上运行（绝好），你的止损就不会被触发。然而，如果市场向下运行至1050，你的止损就自动变成卖出的市价订单。根据市场的速度和方向的差异，你会在下一个最优价出场。这个价位很可能是1050或者稍微低一点，比如1049。在一个快速市场中，这个位置可能更低，比如1048，也可能更高，比如1051，如果市场在触发止损后向上跳涨的话。
止损订单也可能被用于锁定盈利并截断损失。在糖交易的例子中，假设市场开始朝有利于你的方向运行，上升至1150。你可能决定取消1050的止损订单，将其上移至1104，确保最坏的情况是盈亏平衡或者扣除手续费后仅有小幅亏损。这是一个代换订单。市场持续上行，达到1210。你决定上移止损至1150，这样就确保了一定的盈利，即使市场向下回撤。有时，这被称为尾随止损（trailing stop），用于市场朝有利于你的方向运行时追随市场。买入止损设置于市价上方，用于将亏损的空头头寸平仓。比如，你在1201做空糖，将买入止损设于1253，限制你的损失。当市场有利于你向下运行时，你可以取消并下移买入止损位
止损订单还可用于触发新的头寸。动量交易者希望进入以某一确定方向运行的市场，因此经常用到止损订单。比如，如果一位交易者认为，如果黄金升至心理关口2000美元/盎司以上，那么金价将走得更高。他就会在2001美元/盎司设置一个买入止损。如果市场维持在2000美元/盎司以下，那么交易者就不会进入市场，而且避免了一笔“并不做什么”的交易，或者更糟，一笔亏损的交易。如果市场达到2001美元/盎司的水平，那么他就在下一个现行价格进场，希望市场持续向上运行，至2002美元/盎司及更高。一旦进场，交易者可以设置一个卖出止损，比如1990美元/盎司的水平，限制亏损，如果突破2000美元/盎司是一个虚假信号的话。当然，风险在于，市场可能升至2001美元/盎司，之后再次回撤。在这种情况下，更好的做法可能是限定一个更低的买入价格，而非使用买入止损来触发一个头寸。
然而，正确使用时，这些可能都是触发新头寸的好方法。买入止损可以用于触发一个新头寸，这个价格会比现价高，由动量推动市场上扬至买入止损价，卖出止损则是用于以低于现价的价格触发一个新头寸。另外，止损订单还有一个变体，称为停损限价订单（stop limit）。设置了停损限价订单，如果市场达到了止损价格，那么在这一价格再次被触及的时候，一笔交易就必须在限定价格（或更好）得到执行。停损限价订单的风险与直接的限价订单相同。也就是说，如果市场未能重新回到停损限价水平，那么订单就不会被执行，因此正常情况下我并不推荐使用。在快速运行的市场中，停损限价订单可能达不到止损订单的目的（以截断亏损）。
中长线交易股票止盈卖出与止损卖出时机的选择
在股票赚钱时卖出，说起来容易，但在实战中很多股民都做不好这一点。有的时候看到股票大涨，就赶紧卖出，结果股票卖掉之后股价还一路上涨，造成只获得一点微利，大的主升浪部分被放过了。这是很多散户股民都遇到过的。
对于中长线股民来说，止盈卖出股票一般可按以下方式来考虑。
股价前期大涨，然后成交量连续放大时，可考虑卖出。
大盘走势变坏时，在个股冲高时卖出。
连续涨停的股票，打开涨停板时卖出。
技术图形出现滞涨时卖出。
止盈操作，对股民来说是一个心理考验，看着在不断赚钱的股票却要卖出，是不好作出判断的。一般所说的止盈目标都是一个静态的价格，是在买入股票时就制订好的计划，例如，股价涨到20元、30元时就止盈卖出。这种方式比较呆板，遇到行情好时，股价的涨幅往往会大幅超过买入时的计划，如果按静态设置的价格止盈，可能会丢失掉很大一部分利润。这时可使用动态止盈方法。所谓动态止盈，就是指随着股价的上涨，将止盈价格也不断上调，一般可使用某一条均线作为动态止盈价格。例如，上例中的莱钢股份（600102），如果将止盈位设置为5日均线，当股价一路上涨时，一直位于5日均线上方，则一直持股，当股价向上涨不动而向下整理时，下破5日均线就卖出。
止损卖出
股民精心选择买入的股票不能保证就一定赚钱，很多时候，买入股票的走势可能与股民开始预测的不同。这时就需要股民制订好应对方案，在制订操作计划时，除了设置止盈位之外，更重要的一点是设置止损位，当股价下跌到止损位时，必须坚决卖出止损。
止损的方法很多，如设置一个静态的止损位，当股价跌到止损位时就卖出；也可采用动态止损的方法，可指定某一条均线作为止损位，如设置10日均线为止损位，买入股票后一直持有，如果股价上涨，则不动，若下跌时跌破10日均线就卖出止损。当股价经过长时间的上涨，10日均线已经远远高于买入时的成本，这时跌破10日均线止损时，股民并没有形成本金的损失，仍然有利润
