1.图形特征
(1)MACD在底部转势向上运行，根据MACD多头应用法则，如DIF线与MACD线在底部二次金叉，或DIF线与MACD线分别向上穿越0轴，或DIF线与MACD线钻合后向上发散等多头信号出现时，均构成买入信号。然后，等待MACD在顶部转势向下运行，根据MACD空头应用法则，如DIF线与MACD线在顶部二次死叉，或DIF线与MACD线分别向下穿越0轴，或DIF线与MACD线粘合后向下发散等空头信号出现时，均构成卖出信号。
(2)股价大幅上涨且远离均线，说明股价涨势过猛，正乖离率偏大，有向均线问档的可能，为短线做空信号;均线在高位有上升趋势渐渐走平或拐头向下的迹象，而股价由上向下跌破均线。表明市场抛压较重，市场处于盘头状态，此为卖出信号;股价向上突破均线但很快返回到均线之下，说明市场为弱势，此突破为假动作，市场处于做头状态，为卖出信号;股价上升到均线附近遇阻而掉头向下，说明空头气氛浓烈，市场为反弹行情，为卖出信号。
(3)明确了MACD和均线发展趋势方向后，可以根据KDJ指标的应用法则，如交叉、背离、形态等多空信号，顺势寻找KDJ指标的买卖点。实施买卖操作后，直到MACD和均线出现转势信号时再行行动。
2.市场意义
在震荡上升趋势行情中，如果MACD保持上行趋势不变，均线系统呈多头排列，表明多方能盆依然强大，而空方能量依然较弱，多方的每一次攻击都将进一步促进行情的延续发展，而空方的弱小抵抗和反击无法改变趋势的发展方向。此时，KDJ指标发出的买入信号的准确性比较高，而卖出信号的准确性比较差，两者的准确率在8:2左右。
在震荡下跌趋势行情中，如果MACD保持下行趋势不变，均线系统呈空头排列，表明空方能量依然强大，而多方能量依然较弱，空方的每一次攻击都将进一步促进行情的延续发展，而多方的弱小抵杭和反击无法改变趋势的发展方向。此时，KDJ指标发出的卖出信号的准确性比较高，而买入信号的准确性比较差，两者的准确率在8:2左右。
在横向震荡走势行情中，DIF线与MACD线出现走平或黏合时，均线系统呈缠绕或黏合状态，表明多空双方势均力敌。不分强弱，上涨和下跌的空间都有限，此时MACD和MA的参考价值大大降低，应放弃使用，改用其他方法研判。此时，KDJ的买卖信号比较频繁，准确率只有一半。
3.实盘经典
图5，股价见底后，走出震荡上升行情，庄家坐庄手法稳健，采用边拉升边洗盘的方式将股价稳步推高。MACD在底部金又后向上运行，成功穿越0轴，并在0轴上方出现短暂的钻合后，继续向上发散。表明多方占据盘面优势，庄家做多意图明显，短期一时不会撤换。在股价回调时，是投资者短线介入的好时机。入场后坚定持股，与庄共舞，直到MACD顶部出现小M头信号时离场(图5-A).
从同期的均线系统看,5日均线向上金叉10日均线，随后5日均线和10日均线向上穿过30日均线，30日均线上行，均线系统形成多头排列，强势特征明显。当均线系统在高位5日均线与10日均线形成死叉时，一轮涨升行情即告结束(图5-A)。
图5-AMACD指标走势图
这时，投资者如何选择最佳买卖价位呢?在MACD底部出现金叉时，同期的KDJ也构成金叉，形成“双叉向上’利好信号，均线系统掉头向上，此处就是最佳介入价位(图5-B, A点)。如果此时没有来得及介入，可以等待庄家洗盘结束后低点介入(图5-B, B, C点)，都是短线理想的介入价位。此后，股价逐波上升，直到MACD和KDJ出现“双叉向下”利淡信号、均线系统掉头向下时离场(图5-B, D点)。
按照这种组合方法操作，投资者在该股中均获利而归。既然是短线操作，就不能追求暴利，集小利为大利。在股市中，打一枪换一个地方的游击战术，不失为短线投资者的一大上乘策略。
图5-BKDJ指标走势图
