金融租赁是卖方信贷的一种最常见方式，一般用于融资购买生产型设备，因此有人形容这种方式为借鸡生蛋，然后用卖蛋的收入偿还买鸡的钱。例如，我国各大航空公司的飞机大多都是通过融资租赁买来的。租赁公司先将飞机买下，然后交给航公司投入运营，等于向航空公司提供了一笔购买飞机的贷款。航空公司再用运营收入向租赁公司支付租金，等于分期付款偿还购买飞机的贷款。当全部贷款连本带利还清之后，飞机的产权从租赁公司转移给航空公司。
图3-4描述了金融租赁的商务模式。图中金融租赁涉及三方主体：一是承租人，即投资购买设备的项目公司，也是设备的用户或融资方；二是出租人，即专业的租赁公司，也是资金的提供方和设备的出租方。三是生产厂家，即该租赁设备的制造商。
图3-4 金融租赁：借鸡生蛋
图3-4表明了金融租赁的操作程序。
（1）项目公司（用户）需要购买某种盈利性设备，但是没有足够的资金，于是向租赁公司提出融资租赁申请；
（2）租赁公司经过审核后同意融资，于是根据项目公司的需求寻找符合条件的设备制造厂家。项目公司也可以自行联系设备厂家，推荐给租赁公司。
（3）与设备选购相关的技术指标、功能效果、交货方式、售后服务等问题由项目公司与生产厂商进行洽谈，但租赁公司在设备价格的问题上有发言权，因为购买设备的钱需要出租人垫付。
（4）项目公司与生产厂商的所有条件谈妥之后，与租赁公司签订租赁协议。协议中规定付款条件、利息、期限及违约条款。
（5）租赁协议签订之后，由租赁公司与生产厂家签订订货协议。协议中规定该设备的质量标准、价格、交货期限、安装条件、售后服务等条款。
（6）生产厂家直接向项目公司交货，并负责安装，项目公司验收后投入使用。
（7）项目公司验收后，租赁公司支付设备款，必要时留下质量保证金。（8）项目公司用设备运营收入向租赁公司支付租金，分期偿还租赁公司垫付的设备款。在设备款偿清之前，设备的所有权属于租赁公司，项目公司只有使用权。
（9）设备在运营期间出现的质量问题，根据租赁协议和订货协议由生产厂家直接保修，并提供技术咨询、人员培训、零配件供应等售后服务。
（10）当全部设备款及利息通过租金形式付清之后，租赁公司将设备的产权转移给项目公司，租赁程序结束。
金融租赁的模式，比较适用于那些能够产生比较稳定的现金流的项目。例如涉及电费、水费、交通费、学费、房租以及煤炭、石油、钢铁等大宗货物生产，等等。金融租赁的模式也可以绕开租赁商，在设备生产厂家和项目公司（设备用户）之间直接进行。项目公司支付一定比例的订金，生产厂家可以向银行贷款进行生产，交货之后项目公司通过运营收入分期支付设备款，生产厂家一手收到设备租金一手偿还银行贷款。银行甚至也可以扮演租赁公司的角色，一次性垫付生产厂家的设备款，然后从项目公司收取分期付款的租金，这种模式被银行称为保理业务。
图3-5 金融租赁：借鸡生蛋（举例）
（5）融资租赁协议签订后，项目公司订购电脑，开始集成及安装施工。
（6）施工结束后，由租赁公司一次性垫付设备及工程款，但扣留质量保证金。
（7）教育局以各学校电教室收墩的学费，向租赁公司支付租金、分期偿还项目公司的设备及工程款。
（8）质量保证期过后，租赁公司偿还项目公司的质量保证金。
（9）设备及工程款连本带息偿清之后，租赁公司将设备产权转移给学校。
当然，在上述项目中教育局并不是法人，它只是各个学校的代表和召集人，最后的协议和合同还是需要学校放行，教育局只是起到一个监督执行的作用。
