股市有句话叫四月决断，就是四月的涨跌基本跟全年股市的走向基本类似，而四月行情的主要扰动因素就是政策和业绩了。
我们先看政策。
前天，官家表示疫情期间的减税政策将逐步退出。宽松政策进一步收紧。
昨天，官家约谈了五个城市，要求坚决遏制投机炒房。控制资产泡沫行动仍在继续。
昨天，金稳会再次强调保持物价稳定，特别关注大宗商品价格走势。控通胀尤其输入性通胀，已经列入官家关注范畴。
官家的政策导向很清楚，就是控泡沫、控通胀，跟之前的判断基本吻合。
A股的牛市，说到底还是流动市和政策市。现在流动性和政策都趋向收紧，股市想有大作为自然很难。大涨已经不可能，震荡算很好，而目前来看大跌风险反而在进一步增强。
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再看业绩。
先说结论，目前来看，业绩对股价的推动作用，整体偏负面。
一看抱团股。
经过过去两年的酝酿，市场对抱团股的业绩预期普遍很高；一旦业绩不及预期，股价很容易出现暴摔。
且不说顺丰控股，一季度业绩暴雷，今天直接一字榜跌停；华海药业和美年健康都是机构重仓股，仅因为传闻业绩不及预期，结果就是两个跌停。
遗憾的是，抱团股中一季报不及预期的，不会是少数。究其根源，不是抱团股本身有问题，而是市场预期被抬的太高。
二看周期股。
近期披露的周期股一季报，增速动不动就是几十倍，除了经济复苏的缘故，更重要的是去年疫情导致基数太低。
不过人家也是真金白银的赚钱，比如中远海控一季度利润就高达150多亿，真是亮瞎眼了。
但实际走势是，中远海控也就一个涨停，第二天冲高后就被直接按下来了，可以看出很多机构对于周期股的分歧是很大的，很多资金是准备借业绩利好出货。
昨晚很多周期股公布了一季度业绩预告，都是十几倍、几十倍的业绩增长，但今天除了重庆钢铁涨停，其他涨幅都很一般，比如业绩涨了十几倍的中钢国际也就涨了0.8%。
三看中小盘。
中小盘算是当下的风口之一，毕竟他们的估值相对抱团股来说，还是大有空间的。按道理，业绩若超预期，很容易走出流畅走势。
但实际情况来看，也不太好。比如顺络电子，业绩刚公布一个涨停，次日就被打回来，昨日再次反包创新高，算是比较强势的；再如拓普集团则是第一天高开，接下来几天就被直接按回来了。
中小盘原本算在风口上，即使有业绩加持，股价都无法走的顺畅，可见市场多空分歧之大。
综上所述，无论是政策，还是业绩，对四月的中期行情来说都不太乐观；时间更长一点的话，则都指向中期的C浪杀跌，跟我一直以来的观点吻合。
至于短期，我的观点也不变。只要美股稳住，近期A股还会延续一波三折的反弹走势。
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再谈一下隆基股份。
昨晚有“专家”表示隆基一季度将大亏17亿，这专家的水准也是够可以的，拍脑袋想想，都知道这是不可能的事。
不过，倒是让我有些警觉，就是隆基一季度业绩有可能会不及预期。
其实，从技术来说，隆基今天下跌，回撤幅度基本到位，再企稳反而会是试仓的机会；但想想近期凡是业绩不及预期的抱团股，很容易来个一两个跌停。
再细分析一下，最终无非三种情况：
一、业绩不及预期，大幅下跌，届时会有更好的买入机会。
二、业绩符合预期，股价企稳，届时也会有入场的机会。
三、业绩大超预期，股价高开上行，届时想入场，只能追高，就会比较尴尬。
一季度来说，光伏普遍涨价，导致下游需求不足；硅料涨价最多，会压缩隆基的利润。虽然隆基贵为龙头，但在行业大环境不利的情况下，想实现超预期业绩，概率还是不高的。
权衡下来，第一种和第二种的可能性更高。
交易跟打战一样，大多数情况下都没有绝对完美的方案，更多的是利弊的权衡，分析各种情况的得失，从而做出最后的决策。
据上述分析，“等”为上策。今天我也就把试仓的仓位撤了出来，喝点汤，那也是汤。
至于光伏的中期，我还是继续看好的。若隆基真能来个暴跌，绝对会是难得的良机。
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行业ETF情况：（具体用法，可在公众号主页输入“临界点”查看）
创新药159992：空头，临界点1.36
消费ETF159928：空头，临界点5.08
新能车515700：空头，临界点1.96
券商ETF512000: 空头，临界点1.05
半导体512480：空头，临界点1.95
电子ETF515260：空头，临界点0.96
军工ETF512660：空头，临界点1.05
银行ETF512800：多头，临界点1.2
有色ETF512400：空头：临界点1.14
今天把前期试仓的光伏卖了，理由前文说。试仓了一只海外旅游股，海外疫情早晚会控制住，海外旅游会有逆境反转，今天出现企稳买点，就试仓一把。
今天指数继续回调，抱团股是杀跌主力，这深得我心；最好再调两天，把空间打足了；届时企稳，会是不错的试仓点。
终究是鸡肋行情，需保障足够的先手，才能出手偷鸡一把。
就这。
