挺悲壮的,医药又跌了......
2000亿市值的疫苗茅台智飞生物暴跌11%,复星医药也大跌近8%。
从8月初以来,生物医药指数就被锤到裤子都掉了,跌去近26%。
有小伙伴就留言问到小柒,医药鸡站在山顶,什么时候能解套?
老粉都知道,小柒一直都看好医药。
但现在这个位置,貌似还挺高的,没上车的小伙伴,要不要上去嗨一把?
这波医药的下跌,和2018年下半年的很像,主要是因为医药带量采购政策。
在药品集采进入常态化后,高值医疗耗材也进入了集采时代,冠脉支架首先就被溜出来开刀。
今年10月16日,《国家组织冠脉支架集中带量采购文件》发布,国采将满足全国各医疗机构80%冠脉支架的需求,产品价格大降,原本上万的冠脉支架进入百元时代。
集采对老百姓来说,当然是好事,但对靠卖医疗耗材赚钱的公司,就是当头一棒。
消息一出来,原本反弹回一截的生物医药指数,又被打到吐血。
而四季度是医药政策集中落地的时点,第三批药品带量采购开始执行,医保谈判也有望落地。
小柒要开乌鸦嘴了——估计还得再跌一跌
但就像每次经济危机都会带来财富洗牌一样,很多时候,变革和危机往往也意味着机会。
秋香只是昨晚芙蓉帐暖没睡好,今早神色憔悴了点。你不能说她就变成石榴姐了,秋香还是那个秋香,底子还是好的。
同样,医药的成长逻辑还在那,如果能继续打下来,车门一开,果断上车!
那这个成长逻辑是啥呢?
医药是必须消费品,是刚需性行业,哪怕偶尔有些利空消息,但依然是个高天花板的好行业。同时,随着人口老龄化到来,医药未来前景可期。
根据民政部,在十四五期间,全国老龄人口将突破3亿,迈入中度老龄化。
60岁以上的老人,患慢性病的比率是全部人口的3.2倍,消耗的卫生资源是全部人口平均消耗卫生资源的1.9倍。
老龄化越来越严重,未来医药医疗支出会更大。
现在国内经济不断发展,国家医疗保障体系也不断完善,愿意花更多的钱投入到医疗中去。
到2018年末,卫生费用占GDP比重上升到6.57%,但和发达国家的比起来,比如美国的是18%,我们还差了18条街,还有很大的发展空间。
一边是人口老龄化加剧(需求),一边是国家投入,这就为医药行业撑起了一个奇高的天花板。
从股市上的表现来看,医药是高成长性行业,不管是在A股还是美股,都是长期走牛的行业。
90年代以来,标普500医药指数的涨幅,就远超同期标普500指数。
在A股,医药照样是一方霸主,在过去十年孕育出了19只10倍股,是10年10倍股最多的行业。
如果你想在股市里捞块宝,那就往医药龙头靠。
很多人都知道医药是块香饽饽,大家担心的是,现在医药估值这么高,是不是太危险了?
经过近4个月的调整,目前生物医药指数的PE是64.68,已经回到中位数附近,虽没到低估,但也算不上高估。
小柒也经常念叨一句话,不能因为高估值就否定一个行业。
医药行业的壁垒高,不是哪个阿猫阿狗想来就来的。
高壁垒给了优秀药企的估值溢价(你不指望它,也没其它好药企能来接班了),所以,医药的高估值,也是可以接受的。
甚至可以说,在未来,医药优质标的高估值,可能会成为常态。
因为它有这个姿色,啊呸,资本。
这几年来,医药行业处在“淘汰赛”中,差的企业被淘汰,但好的企业出现得太慢,资本没处去,只会越来越集中于头部优质资产。
加上医保新政、带量采购,龙头药企会不断崛起,小药企会一步步走弱。
未来,医药行业的利润最后会集中在数家龙头手里,强者恒强。
医药长期看好没毛病,至于具体买啥嘛,小柒还是建议买医药基金。
小柒给大家挑了几个妖艳的妖姬,呸,药基:
这两个指数基金,一个跟踪的是300医药,一个跟踪的是中证医药100。
300医药,是沪深300中的医药股,目前一共有26只成分股,以大盘股为主,涵盖了医疗保健、制药、生物科技等细分行业的龙头,包括复星医药、恒瑞医药、云南白药、药明康德等。