[叶檀看股市]事关14亿人大事！80万亿资金流向大逆转 颠覆过去楼市逻辑！
中国的国民储蓄率增长非常快，从2000年的35.6%飙升至2008年的51.8%，搞得学界非常困惑，研究课题很多都是《中国高储蓄率的成因、影响和对策》。
储蓄还是消费，居民自己钱自己说了算，宏观政策效果有限。
因此，高储蓄率是个棘手的问题，所以才需要研究它的成因，最后给出对策。目的是，解决这个高储蓄率问题。
以前，我们是怎么处理高储蓄率问题的呢？
最理想的途径就是，刺激消费，扩大内需。
2009年，周小川行长就明确表示：“中国降低储蓄率的意图是明确的，2005年以来中国将扩大内需、刺激消费作为基本国策。”
的确，中国的消费上来了，汽车行业大发展，每年复合增速高达17%，汽车保有量接近2亿台。
注意一点，我们深受儒家思想影响，有崇尚节俭，赡养老人、抚育子女的传统，在社会保障不健全的情况下，消费规模扩大，只是因为居民收入提升了。
收入没有增长，不会扩大消费，除非遇到类似08年金融危机，才会被迫消耗储蓄维持必要消费。
也就是说，单靠消费，是没法降低我国储蓄率的！
哪个方法能有效降低储蓄率呢？以前只有一个途径：房地产！
房地产大爆发，居民储蓄大转移，化身为房企投资和居民房贷，进入地产领域，居民储蓄率也就迅速降下来了。
房子搬不走，藏不了，寿命又长达20、30年，对银行来说，房地产是非常优质的抵押品，几乎稳赚不赔。
银行非常有意愿做个人抵押贷款，经过几轮房地产调控的教育，居民加杠杆意愿也非常高！网上有个嘲讽只储蓄不借贷的段子：
你把钱存在银行，然后被人借着用来买房，最后你租着别人用你钱买来的房子，还得交着房租。之后，别人用着你的房租还着房贷，说不定还用着你的钱靠买房娶了他心目中的女神，最后啊，还邀请你去参加婚礼。
银行和居民，一拍即合，储蓄率迅速下降，居民杠杆率迅速飙升，尤其是最近几年。
数据显示，2015年以来，住户部门贷款新增远快于存款新增，杠杆率快速提升。
其中，2017年末住户部门净存款余额不仅比2015年2月份的历史峰值低了5万多亿元，而且比2012年末的余额都低了，2018年这一指标的下降有所减缓，但并未扭转。
注：红色线是开发商杠杆率 灰色线是社会平均杠杆率）
另一个消耗居民储蓄的大漏斗就是，房企！
房地产开发，需要大量的资金，属于资金密集型产业，拿地、开发、建安等等，哪个环节都需要大量资金。
常规方法，没有几个企业有实力做开发商，所以搞预售，把居民的储蓄骗到手，去银行贷款，把居民存银行的储蓄再拿到手，然后把这些居民储蓄，都换成了钢筋水泥！
以前，开发商的核心竞争力和公司壁垒，不是研发、不是销售，甚至不是企业管理，而是谁跟银行关系好，谁能拿到低息的银行贷款。
所以，过去20年，哪个开发商胆子大，借钱多，发展也就越快，无一例外。房贷消耗一波居民储蓄，开发商又消耗一波居民储蓄，导致居民储蓄率迅速下降。
2008年以后，我国储蓄率开始一路下降，国民储蓄率在2011年跌至50%以下，2017年相比于2008年累计下降了5.8个百分点，居民储蓄率相比于2008年也累计下降了1.1个百分点。
储蓄率持续下降，很多人都吃惊了，难道中国人不爱存钱了？
不是不爱存钱了，是都用在了房地产上了。
资金流向大逆转 这里将诞生无数超级大富豪！
中国储蓄率确实大逆转，出现下降趋势，但是这不意味着，中国储蓄率整体偏低。
相反，即便储蓄率下降了近10年，中国的居民储蓄率还是偏高！
根据OECD统计，2016年居民储蓄率最高的三个国家分别为瑞士、瑞典和墨西哥，其数值分别为18.79%、16.02%、15.45%，英国居民储蓄率最低，仅为1.62%。而2016年我国居民储蓄率高达36.1%，是瑞士居民储蓄率的约2倍、英国居民储蓄率的约22倍。
