[叶檀股市分析]万众瞩目的芯片行业 关键时刻 为什么在这个城市惊现重大挫败？！
科技强国，国产替代，尊重规律，敬畏市场，方能事半功倍，达成所愿！
初心再好，也是枉然，一场“竞优”升级，可能成了竞次大赛，最终好心办坏事，白白浪费宝贵资源和时间。
10月25日，国家集成电路产业投资基金二期来了，注册资本2000亿元，集成电路行业一片莺歌燕舞。
热闹过后，需要冷思考。覆辙就在眼前，大基金二期消息出来前不久，半导体产业，传来“噩耗”，两年不到，一个120亿明星项目，走向崩溃边缘！
立志“中国第一、世界第二”的德淮半导体，已经延迟发放工资多日，内部员工表示，问题可能比想象中的严重多了！
这家高科技企业 是天生的戏精吗？
发展关键产业，除了尊重规律，还是尊重规律，规律、规律还是规律！
投资成了“表演”，产业严重错投！
10月20日，叶檀财经发表文章《这么重要的行业 绝不能有这么可怕的错投！》中，曾明确表达观点：
中美，暴露“缺芯少魂”短板，国产替代风起，各地投资蜂拥而上，关键档口，更需要冷静对待，不然产业，有百害而无一利！
万万想不到，叶檀老师发声仅仅一周，严重错投就已出现。
10月23日，集微网发布《芯调查》，120亿工厂“表演”一年半 德淮半导体虚实曝光。文章说，立志“中国第一、世界第二”的德淮半导体，投资120亿元，成立4年，股东6变，项目搁置，一拖再拖！
2018年年初宣布一期投产，预计年收入20亿元，1年半过去，不仅没能如期投产，甚至连生产线都没有搭建完成。
到目前为止，德淮半导体设备已经闲置了一年多，很多部件到现在都没有组装，所谓的生产线就从来没有搭建起来。设备进厂之后，水电气也没通过。
地方主导，稽查自然少不了，应对检查，德淮用表演回应。
集微网透露，地方检查的时候，德淮会专门安排人员，在车间内假装进行生产调试、假装干活，把二手淘汰设备用A4贴纸美化，谎称原厂进口机台。
干高科技企业的，不光有袁隆平，也有天生戏精！
德淮半导体这样的失败案例达到10家以上，最低以每家100亿元计，沉没成本在1000亿元人民币以上！我们能够承受多少这样的失败？
试错，可以，在糊涂规划与地方政绩基础上、失败概率极高的试错，是对财政的犯罪。
百亿以上投资很有可能打水漂，德淮失败急需反思。
“科技战”是经济转型的重中之重，究竟应该政府主导还是2018年，国家智库——国发中心曾经做过研究，结论是：
加大研发、融资、人才等政策支持，围绕增强企业核心能力以市场化方式构建。
国发中心之所以提出“政策支持下的市场化方案”，归根到底，源于行业发展规律。
集成电路行业，非常特殊，在工业领域独树一帜。工业皇冠上的明珠，比发动机还亮。
在摩尔定律主导之下，行业技术迭代飞快，芯片企业为了紧跟技术潮流，“被无形的鞭子逼着不断高投入。
成也“摩尔”，败也“摩尔”。
企业为了摩尔定律，拼命烧钱，折腾研发的同时，产品价值也在遵从摩尔定律：每18个月就降低一半。
比尔盖茨曾经说过，如果汽车行业技术迭代速度和集成电路一样，买一辆汽车只需要25美元。
技术倍速烧钱，价值倍速下降，行业规律使然，想做好集成电路，“重投资，长规划，高效率，市场化”，缺一不可！
不然，要么如德准半导体一般，大笔投资，全部落空；要么，投资即淘汰，上马即落后。
德淮半导体应该让我们充分警惕，高科技到底要走什么样的崛起之路？
日本半导体产业为什么陷入平成陷阱？
放眼全球，在美国之后，日本、韩国、中国台湾等全球集成电路的顶级玩家，无不遵从政策支持、市场主导的解决方案。
日本创造了全球半导体领域的一个奇迹，最快的速度崛起，最快的速度衰败。
1955年，索尼公司创始人盛田昭夫和井深大花2500美元，从贝尔实验室买到晶体三极管的专利许可，开始制造半导体收音机，日本半导体产业由此起步。
1971年，英特尔发明1KB的DRAM，80年代中期，日本超过美国，1986年占据80%的DRAM市场份额，英特尔退出DRAM竞争，日本半导体的称王之路，只花了不到15年的时间。
全球半导体芯片生产的重心，不在今天的美国硅谷，而是在日本硅岛（九州岛）。
日本集成电路为什么能够如此成功，一度让美国瑟瑟发抖？
1. 产业规划及时、政策大力支持。
1972年，为了推出1M比特的产品，日本通产省召集富士通、日立、NEC、三菱电机及东芝，成立了“超LSI技术研究组合”，属于超大型企业联合体。通产省的官员直接负责相关项目的推进。
从1976年开始，4年时间，日本政府计划投入大型计算机使用的半导体700亿日元，国家直接拨款290亿日元。
2. 以市场主导，成立产业联盟，各企业研发部门甚至在一座楼里，形成集合体，集体攻关，日本企业集体围猎市场。
《我们在燃烧》的作者鲍勃约翰斯通所言，日本企业以市场为导向的自发性行为才是日本电子产业兴旺的关键。
没有东芝、富士通等大型市场化企业，日本芯片产业不可能崛起。
3. 日本人擅长模仿美国，精益制造，成本低廉。看看丰田的精益制造，青出于蓝而甚于蓝，已经到了制造业的极致。
日本人师法美国人，模仿、研究了不到十年时间，就生产出了质优价廉的DRAM产品，并供应给美国大型机厂商，把美国DRAM同行冲击的稀里哗啦。
那么，日本集成电路为什么在十几年的时间里由胜转败，一泄千里？
根据美国IC Insights数据，1990年，日本半导体企业的全球份额占据49%；到2017年，降到7%，平成时代，一脚踏进了平成陷阱。
原因何在？
1. 来自美国的强力压制。
1986年，日本与美国签订城下之盟，日美半导体协定，要求在日本市场必须有20%的美国半导体产品占有率。
2013年， NHK播放了一个节目《日本制造反攻的剧本》，日美期间，负责与美国交涉的日本通产省官员表示：因为美国的压力，（通产省）支持半导体产业发展的政策遭遇阻力。美国倒是照猫画虎，成立了Sematech（半导体制造技术战略联盟）。
1993年，美国半导体反超日本。
2、 过于抠细节，过于按步就班，在大格局上不够。
有一本在中国相当畅销的书，日本学者汤之上隆《失去的制造业：日本制造业的败北》，认为主要是日本人自己的失败。
汤之上隆在日本半导体行业从事技术研发16年，1987年、日本半导体巅峰期入行，先后在日立半导体部门和内存大厂尔必达工作，亲眼见证了1990年的崩溃。
日本在原有的技术链条上精益求精，偏重技术、轻视营销，美国是彻底换了一条跑道，日本人傻眼。
曾在东芝任职的人士表示，“自2000年前后起，竞争的规则发生改变”，日本企业变化太慢。
日本大型企业忙于追踪大型机、沉迷于25年保质期DRAM的时候，IBM在1981年发布了小型机IBM-PC。1982年，NEC推出了能够处理日文的PC-9800系列个人计算机，占据了日本一半的个人PC市场。
个人PC时代，不需要保质25年，个人电脑的寿命不过5年时间，保持25年没有意义，成本太高。个人电脑时代让日本半导体企业失去了最后的筹码。
日本大企业决策太慢，不适合扁平化的电子时代，日本人没有看到产业链向韩国和我国台湾地区的转移。
2016年，日本企业唯一一家还能排名在世界半导体企业前十名中的东芝（第六名），出售了自己的半导体部门，绝唱。
现在，日本芯片行业还有余辉。
索尼在智能手机相机方面保有CMOS传感器技术；瑞萨在汽车方面的半导体元件，三菱电机在控制电力方面的能源半导体技术。
日本占据优势垄断地位的有清洗、干燥设备和匀胶显影机三大项，但这是几棵大树，不是一片森林。
从日本、美国、韩国看，芯片行业成功有共性，规律需遵守。
国内芯片行业可能走偏的路
我国集成电路行业正处于关键时期，政府和企业各司其职，尊重规律，尤为重要。
中国芯片业已经在发展，但在发展过程中，绝不能走汽车发动机等行业的老路。
可能走偏的路主要包括以下几条：
1. 地方政府竞次投资，试图控制芯片产业。
叶檀老师在10月20日的文章中提到，集成电路行业目前已有竞次之相，低质量、分散投资大行其道。
从广东到山东，从青岛到厦门，芯片产业遍地开花，粗略估计，12吋晶圆、有12家厂在境内建设，已经或者即将上马。
地方初心是好，但从大局出发，从规律出发，聚力资本，也许更加合适。
芯片行业好不容易有了一些有点国际竞争力的企
这样的做法比较愚昧。
集成电路异常烧钱，为避免浪费，需要效率优先再优先。民企资产转化收入是国企的两倍，效率先行考虑，显然更适当大任。
国资控股，对于中国芯片走向世界、购买全球设备，凭添了障碍，给自己制造了无数假想敌。
海康威视、腾讯这样的企业，但求中国芯片能成功，这些企业是民族企业，何必求控股？
2. 人才分散，走到赚快钱的行业。
都说21世纪人才是关键，遗憾的是，中国集成电路产业，最匮乏的就是人才。
《中国集成电路产业人才白皮书（2016-2017）》显示，目前我国集成电路从业人员总数不足30万人，按总产值计算，到 2020 年人才缺口预计将达到70万人。
据叶檀财经10月16日，参观中芯国际获得的信息：
中国每年有近800万大学毕业生，但进入电子和相关产业的只有20万。
在这20万大学生里，只有4万人从事电子行业，2万设计、2万制造，3年后，流失率可能有20%、30%，甚至更高。
实际落到每个企业的人才储备，人数少得可怜。
好消息是，政府看到症结，正在行动：
10月9日，工信部表示，将设立集成电路一级学科，研究制定产业相关布局规划。
作为技术密集型行业，集成电路领域，技术带头人作用非比寻常！
举个栗子，三星靠梁孟松追上台积电，中芯国际先后因为张汝京和梁孟松，大举向前。
毫不夸张地说，一个技术带头人，可以缩短十年甚至更长研发周期，节省百亿级研究经费。
前文提过，中国集成电路产业基础人才匮乏，其实在高端人才，在顶级人才上，岂止匮乏，简直稀缺，急缺。
