关于新三板交易,读者可能会有很多疑惑,这些疑惑都是一些关于交易过程中“细枝末节”的小问题,不能作为一个单独的体系进行论述。本节将这些烦琐的小问题进行汇总,以行业主流观点为答案做出相应解答。
企业在新三板挂牌等同于在交易所上市?
挂牌不是上市。上市即首次公开募股,指企业通过证券交易所首次公开向投资者增发股票,以期募集用于企业发展资金的过程。上市前必须向公众发行新股。挂牌指非上市公司,通过股份代办转让系统即国家高新区“新三板”试点;园区挂牌交易。代办股份转让系统的交易主要通过交易双方自主询价完成。不能在挂牌同时发行新股,只能在挂牌后定向增发(目前规定不超过20个增发对象)。
新三板交易平台有哪些?
新三板是证监会批准建立的为中小企业融资平台,发起成立于北京中关村高科技产业园。后面慢慢演变成在北京、深圳、上海、武汉等地的地方性股权托管交易中心。
企业在新三板挂牌会像IPO一样意味着获得了大量股权融资?
新三板挂牌并不意味着公司获得了任何资金支持。《国务院决定》明确指出,全国股份转让系统是经国务院批准,依据证券法设立的全国性证券交易场所.具有公司挂牌、公开转让股份、股权融资、债权融资、资产重组等多重功能。
目前,上述功能均已基本实现,全国股份转让系统还将根据市场发展的实际需求不断进行完善和优化。但目前新三板几乎没有直接融资功能,挂牌企业主要是知名度、信用度方面的扩大和提高,挂牌不代表股票或企业债券的发行。在这一点上与在沪深场内交易所上市是完全不同的。
投资者投资新三板的门槛与沪深交易所一样?
新三板在扩容之初就明确指出,需要建立与投资者风险识别和承受能力相适应的投资者适当性管理制度。中小企业具有业绩波动大、风险较高的特点,所以要严格自然人投资者的准入条件。同时要积极培育和发展机构投资者队伍,鼓励证券公司、保险公司、证券投资基金、私募股权投资基金、风险投资基金、合格境外机构投资者、企业年金等机构投资者参与市场,将全国股份转让系统建成以机构投资者为主体的证券交易场所。
如何完成一笔新三板交易?
目前,新三板的交易还不能像二级市场那样运用交易软件进行交易。
一般来说,投资者可以委托证券公司的报价交易系统进行交易。如果投资者有意向,则告知报价意向交易的股份名称和代码、账户、买卖类别、价格、数量、联系方式等内容,委托其代理寻找买卖的对手方,达成转让协议。
买卖双方达成转让协议后,需要再向证券公司提交买卖确定性委托。需要注意的是,在报送卖报价委托和卖成交确认委托时,报价系统冻结相应数量的股份,因此,投资者达成转让协议后,需先行撤销原卖报价委托,再报送卖成交确认委托。
投资者卖出股份,须委托代理其买人该股份的主办券商办理。如需委托另一家券商卖出该股份,须办理股份转托管手续。
交易量有无限制?
新三板委托的股份数量以“股”为单位,每笔委托的股份数量应不低于三万股,因此投资者在递交卖出委托时,应保证有足额的股份余额,否则报价系统不予接受。但账户中某一股份余额不足三万股时可一次性报价卖出。
具体的交易时间是什么?
新三板交易时间与股票二级市场交易时间一致,为每周一至周五,报价系统接受申报的时间为上午9:30至11:30,下午1:00至3: 00。
挂牌前后新三板企业股权可否质押?如何登记?是否属于限售股份?
挂牌前,拟挂牌公司可依法办理股权质押贷款,须履行必要内部决议程序,签署书面质押合同,办理工商登记手续,只要不存在股权纠纷和其他争议,原则上不会影响其挂牌。挂牌后,挂牌公司也可依法办理股权质押贷款,但需按照中国证券登记结算有限责任公司的要求,办理股票质押手续。
办理股权质押贷款的股份在股份公司挂牌后,应当按照中国证券登记结算公司的有关规定办理登记手续,在股权出质期间限制转让,待质押权行使时,按照中国证券登记结算公司的有关规定办理流通手续。