中小企业私募债券的整个发行流程的工作大致可以分为五个阶段，分别是前期准备阶段、材料制作阶段、申报阶段、备案阶段及发行阶段。每一阶段都各有具体的工作流程及重点事宜，详细介绍 我想出来如下。
1.公司决议
申请发行私募债券，应当由发行人董事会制定方案，由股东会或股东大会对下列事项做出决议:
(1)发行债券的名称;
(2)本期发行总额、票面金额、发行价格、期限、利率确定方式、还本付息的期限和方式;
(3)承销机构及安排;
(4)募集资金的用途及私募债券存续期间变更资金用途程序;
(5)决议的有效期。
2.审计工作
审计工作应做好备案材料的前期准备，备案材料包含发行人经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的最近两个完整会计年度的财务报告。一般审计工作所需时间最长，而财务数据定稿决定了其他备案文件的完成时间。
3.尽职调查
此阶段主承销商、律师、会计师等所在的中介机构会分别对企业进行尽职调查。为了加快项目进程，上述机构也可一起对企业进行尽职调查。
此外，尽职调查期间，主承销商与发行人商定私募债券具体发行方案。中小企业作为私募债券发行人须根据中介机构要求配合完成尽职调查。
4.确定发行方案
在此项工作中，具体要做到四确定，即确定发行规模、期限、募集资金用途等常规方案(具体方案在项目过程中仍可讨论修改) ;确定私募债券受托管理人、承销商、上市商业银行为私募债券提供担保机构，不得担任该债券受托管理人;确定担保方式(第三方担保，财产抵质押)，积极寻找担保方，联系担保工作;确定偿债保障金账户银行。
此时，中小企业角色职责上要与主承销商就具体方案进行磋商，选择债券托管人及偿债保障金账户银行。
