基本面分析主要是指对即将上市公司的招股说明书进行分析，从而判断将要上市的股票是否具有可炒作性，或者在什么价位之下具有可炒作性。
这里所说的可炒作性主要包含以下两方面的内容:
1.该股票具有某种特殊题材，庄家可以利用这种题材制造想象空间，从而达到欺骗散户的目的。
2.该种股兴的股价具有极大的不确定性(弹性)，即在相当大的价格区间内均能被市场接受，从而便于庄家的炒作。
这里我们把以上两点归纳为“炒新四金”一“名”、“优"、“特”、“隐”四大特征。具体含义为:
“名”:一般主要指该上市公司的大股东名气大，从而给市场以联想，易被市场主力加以利用。
“优”:指该公司未来具有良好的发展前景及成长性，而非传统的绩优股。
“特”:指该上市公司所处行业独特、产品独特、股票本身独特，市场定价少有可比性，从而为庄家炒作提供了条件。
“隐”指该企业隐含着不易被广大散户注意的越材或利润增长点。
如果一只股票具有了以上四种特征之一，我们就说该股票上市被炒作的可能性很大。如果该股票同时具有两个或者两个以上的上述特征，则上市后被炒作的可能性板大。
这里需要注意的是，能被庄家炒作的新股，在上市前往往不破市场散户所熟知。如果某股票上市前其公司状况及产品状况优良且已家喻户晓，则往往失去了庄家用以欺骗散户的隐性题材，而这种家喻户晓必然导致广大散户的拼命高位买入，在这种情况下主力是:不会为其抬轿的，从而开盘后往往高开低走，后圳亦将不断阴跌。换句话说，散户背遍看好熟悉且业绩优良的绩优股，将被庄家遗弃，股价后期将逐步盘下。
3.主承销商的强弱及操作新股的风格亦是决定新股上市后期走势的关键因素。由于主承销商对上市新股最为了解，且往往能与上市公司达成默契，因此，许多新股上市之初的炒作均为其主承销股商所为，所以，该新股主承销商的强弱及主承销商操作新股的风格往往决定了该新股上市后的短中期走法及走势。
4.对于新股的选择，应着重四个方面的选择，即流通市值适中、业绩优良、题材丰富、行业独特。
5.仔细阅读招股说明书，了解上市公司募集资金的投向、收益期、可能产生的效益等，这些是我们必做的功课。所以，在新股上市日前，就应对上市公司的主营业务、流通股数、发行价、净资产、净资产收益率、历年的每股税后利润及本年每股收益预测、新股东可享受的权益、主承销商等进行分析，笔录备忘。以避免在该股上市当日，因基本面不了解，盲目介入造成损失。
6.流通盘略小，7000万以F为宜:独立板块，因无横向比价，空间较大;有高科技含量，国家倡导科技兴国，科技股想象空间大;题材丰富，高含权的新股，庄家易借题发挥。
7.最首要的是，应该认真研读招股说明书，认真分析其主营业务的前景，股本结构的构成，公司董事会成员的背景和它所投资的子公司的状况。在蛛丝马迹中，去发掘公司与众不同的一面。
8.看承销商的实力，由于承销商与上市公司关系密切，因此有时承销商就易成为该股的庄家，大机构中以南方证券、申银万国证券、国信证券、海通证券、湘财证券等实力较强;看上市公司的宣传力度，宣传力度越大，越多人看好，庄家吸等越难;分析新股开盘价定位是否合理;重点关注少数民族地区的上市公司，内蒙古、新疆、四藏地区属少数民族地区，由于上市公司较少，当地政府为树立形象，常会推出一些利好配合，机构主力也乐于炒作此类股票，另外，湖南板块和四川板块也常有突出表现。关注发行中签率，若中签率低，表明市场看好的人多，主力收集筹码较为困难，此股无论有多么好的题材，也难有较佳的表现;中签率较高的，反而成为庄家人弃我取的幸运股，表现良好。
9.应从发行方式、发行价格、发行市盈率、大股东情况、每股收益、每股公积金、每股净资产、募集资金投向、公司管理层情况、主承销商实力等方面综合研判，同时还要看它是否具有潜在的， 析题材，是否具有想象空间等。另外，还要特别注意其上市之前是否有“问题”存在,是否有“包装”上市之嫌,等等，对有问题的企业应避而远之，不要在它们身上浪费时间与精力。
10.新股的流通盘最好在1亿以下，股价最好定位在10~15元，翻一倍也不过是个中价股。行业独特最好在沪深市场无可比性，十大股东中有无著名投资机构以及各大证券机构在场，若有可重点关注。
11. 重视“双低”，“双低”现象值得重视:其一，新股上市与相关个股相比定位偏低者:其二，新股发行价偏低者。
12.定位相对偏低或适中的新股，容易吸引场外资金的关注，大资金介入后才有拉升的空间。一般而言，定位在30元以上的新股都曲高和寡，而在10元附近的新股机会较大。当然也要根据大势的走向适当调整。同时，应结合流通盘大小分析。
13.开盘价的估算。根据招股说明书提供的数据，可按下列公式，预估新股上市首日大致的开盘价范围:当年预测每股收益X= [ 平均市盈率+ (5-10倍)] + (未分配利润/总股本)由此得出的两个结果，即为预期价格的最高值和最低值。假如新股上市的首日，开盘价超出预测，即可判断为定位过高，那就放弃不做。
需要说明的是:式中半均市盈率，为同一板块的平均市盈率。如为大盘股则式中的(5一10倍)应相应当时大盘股的市盈率水平，视情减少。如为独立板块则无比价。因此可参照沪深两地的平均市盈率。(未分配利洞/总股本)项是计算该股的含权。
14.在现在的沪深股市中，新股的上市定位实际上和其所属行业、板块的关联度可能连10%也没有，定位几乎只和流通股本有关。但也有打破按流通盘从高到低价差排序定位的强庄股。
15.开盘价位的高低判断是形态分析的关键。可考总以新股的理论市价为平开标准，低于此价为低开，高十此价约30%为高开。原始股东的持股成木可作为超短线炒作的价位判断依据，在持股成本附近的开盘价为平开，在此价位不会形成抛盘涌出局面，因而有利F短线炒作。成木标准在投机火热的市场铰为实用。理论市价可参考各大券商的新股上市首日定位价格。
