随着中国证券市场逐步趋向成熟，上市公司愈来愈多，股民在选择股票时，首先要观察上市公司是否具备以下的基本条件:
1、资本额的数量
对于一般的股票投资者来说，可用资金和可控筹码数量是最大的限制因素。因此在选择股票时，要遵循这样一条原则，即通常以资本额为首要目标。一般认为，如果购入股票的数量，达到公司资本额的三成以上，对该股的股价大体可以有所控制了。而具备多少资本额的股票才会被投资者青睐，此问题则要看各人投资实力的不同而有所差异，但一般来说，资本额越小的股票，越可能受到股市中有些投资者的兴趣和买卖及炒作。因此，有的股市投资专家建议，选股应选流通盘一个亿以下的中小盘股票。
2、可以选取的题材
每个股民买卖股票，其最主要的目的自然是获取利润，而且利润越高越好。因此，为了在上涨之后能够卖出其所持有的股票，所投资的个股最好是符合或具有利好题材的，从而能支持上涨后的股价，从而可以以较高的价格出手，获得可观的利润。所以首先考虑的目标是选择具有利好题材的股票，只有这样，才容易使股价拉高卖出，而且万一行情下跌了，还有其利好题材的支持，所受的损失也不会过大。
3、个股的营运业绩
股价涨跌有个基本的原则，即不会背离其根本因素，离开这个根本因素，股价如何涨的，就会如何跌下去。在影响股价涨跌的诸多因素中，上市公司营运业绩是否增长是最具有实质意义的。业绩的成长性，正是一些庄家乐于介入操作的题材。
因为如果该公司长久亏损，股价原先已经很低，这时便可借着“转亏为盈”的利好消息抬高股价；如果业绩有更大幅度的增长，股价抬高更是轻而易举之事。但显而易见，这种业绩好转的内幕消息，并不是股市中每位股民都能事先得知的，因此只能将其视为选股的条件之一。
4、对个股的预期展望
对个股的预期展望与其营运业绩有些类似，但前者着眼点是未来，后者则是现在。现在的营运业绩，除非进行了某些不合法的做账外，都是实际的数值；而对未来的预期和展望，却是可以大肆吹嘘的。
反正是今后几个月的事，只要当前能把股价哄抬上去，从而顺利获利了结，因此只要有一点可吹之处，便可以大捧一通。因此，投资者在选股时，一定要谨慎分析此类报导。由于股市中的个股并不是以单一的个体存在，相互之间有着各种各样的联系，于是在投资者观念中就有了“板块”一说。或按地域分为“上海本地股”、“深圳本地股”、“西部概念”等等；或按行业分为“科技股”、“金融股”、“地产股”、“家电股”等等；或按价格分为“高价股”、“中价股”、“低价股”等等；或按股本分为“大盘股”、“小盘股”等等。
这样一来，一旦具有类比性的个股中有个股显著走强，就会吸引很多短线资金产生联想，退而求其次买入一些有关联的个股。于是乎股市经常出现这样的情形，一只强势股的出现往往带动一个板块，甚至几个相关板块走出联动行情，而带头的强势股通常被冠以、“龙头”或者“领头羊”的美名。就象1月10日，在浦东金桥(600639)强势涨停，带动了沪深两地地产股全面大涨。
一般情况下短线资金参与这类操作，把握好的话还是能够获取利润，关键在于要明确期间“龙头”个股与其他跟风股票的关系。原则上，笔者建议要做这种短线，应该选择“龙头”来做，因为“龙头”通常吸引的资金最多。
高换手率的前提下必然导致市场平均交易成本的抬高，一旦出现调整也可能相对抗跌，如果能够及早止损也能把风险控制到最小。而跟风上涨的个股,大多数介入的投资者是看着“龙头”来做的，只要“龙头”升势受阻，就很容易引发抛盘出现，因此通常情况下比较难获利。
当然事情也不是绝对的，就以去年年初的科技股行情来看，可以说当初的亿安科技起了一个很好的风向标的作用。以亿安科技的基本面情况，庄家都敢于大幅拉升，直到2000年2月17日创下126.31元的天价。一时间打开了市场资金的想象空间，投资者纷纷加入到吸纳一些蓝筹科技股的行列，其中清华大学为背景的清华同方和清华紫光等成为很多投资者追捧的首选对象。就以清华同方为例，从1月17日37元附近起步，到2月178创下72元高价，短短13个交易日涨幅接近一倍。但是不要忘记，这种行情是在当初整个市场对科技股的认同基础之上。
无独有偶，最近一些高价科技股的急跌，可以说其中一个诱因就是，以往的强庄股亿安科技和中科创业等的暴跌，使得短期内投资者形成了对高价股的整体恐慌情绪。于是就出现了高价股排着队往下跌，而且恐慌情绪由绝对价位高的个股往下蔓延。对于这种现象，笔者以为假如开始时没来得及出局，不必要在最恐慌的时候匆匆斩仓。
就是高价股恐慌过后也需要区别看待:象亿安科技、中科创业这类出了问题的个股建议尽早了结;就是清华同方、清华紫光等也经过反复高送配的科技股，需要观察其公司扩张过后能否继续保持原有的高增长，一般也建议反弹离场看看再说;但是对于部分上市不久的次新科技股，比如长江通信、中科三环等，不妨以在恐慌过后换上中线的心态，没有必要将高价股一棍全部在证券市场中，由所有因素相互作用的合力主导市场走向，这些因素大到宏观经济面、重要的经济政策，小到一位小散户的操作行为，其复杂性决定了要始终完全准确把握大盘的走势是不可能的。
不过，并非所有市场因素的影响都是一样重要的，其中有主要因素，有次要因素，有内在因素，有外在因素，有主流，有从流，我们通过区别对待，抓住对市场具有显著影响的重要因素，还是可以大致把握合力的状况，进而对大势动向有大体的了解。
仔细选择龙头个股当股市发生质的改变时，在股票市场上，往往只有龙头个股会大幅度上涨，与此同时，其他个股却在原地徘徊，甚至不涨反而下跌。因此，股票投资者应通过观察大盘资金动向，去选择龙头个股。
